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周四(6月17日)美元指数跃升至两个月高位，此前一天，美联储出乎市场意料地暗示将较预期提前升息及结束紧急购债计划；欧元触及4月以来低点，英镑触及六周低点。黄金期货价格蒙受了一年来的最大单日百分比跌幅，美联储货币政策立场转向鹰派，提振美元上涨，令黄金期货价格收于近7周来的最低水平。美油一度跌逾3%，刷新本周低点至69.77美元/桶，在英国新病例数激增后，对石油需求的担忧重新浮出水面，而对伊朗石油回归的供应担忧也令市场承压。

商品收盘方面，COMEX 8月黄金期货收跌近4.7%，报1774.80美元/盎司，创4月30日以来收盘新低。WTI 7月原油期货收跌1.11美元，跌幅1.54%，报71.04美元/桶；布伦特8月原油期货收跌1.31美元，跌幅1.76%，报73.08美元/桶。

美股收盘情况：标普500指数基本持平，报4221.86点；道琼斯工业平均指数下跌0.6%，报33823.45点；纳斯达克综合指数上涨0.9%，报14161.35点；纳斯达克100指数上涨1.3%，报14163.81点；罗素2000指数下跌1.2%，报2287.46点。

周五前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
07:30	日本	5月全国CPI年率(%)	-0.4	-0.2
07:30	日本	5月全国核心CPI年率(%)	-0.1	0
07:30	日本	5月全国核心-核心CPI年率(%)	-0.2	-0.3
14:00	英国	5月季调后零售销售月率(%)	9.2	1.5
14:00	英国	5月季调后核心零售销售月率(%)	9	1.4
凌晨01:00	美国	截至6月18日当周全美钻井总数(口)	461	465
凌晨01:00	美国	截至6月18日当周石油钻井总数(口)	365	368
凌晨01:00	美国	截至6月18日当周天然气钻井总数(口)	96	97

11:00 日本央行公布利率决议

14:30 日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会

凌晨01:30 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表对美国经济复苏前景以及关于美联储何时以及如何开始减少对经济支持的看法

 

全球主要市场行情一览

2021年大部分时间主导市场的通货再膨胀交易周四出现降温，大型科技股再次成为赢家。随着轮动买盘离开周期股，苹果、英伟达和微软推动纳斯达克100指数创下历史新高。标普500指数收盘基本持平于，道琼斯工业平均价格指数连续第四个交易日下跌，创1月27日以来最长下跌时间。

Fate Capital Management的投资组合经理Haris Khurshid表示，资金离开周期股和其他经济重启题材，现在又是成长股的天下了，估值合理的成长股料将吸引资金流入。虽然美联储主席鲍威尔淡化短期内加息风险，但一些投资者认为他的言论令市场对货币政策转向鹰派，以及最终实施减码做好准备。

TIAA Bank的全球市场总裁Chris Gaffney表示，2023年还有很长一段时间，我们已经看到市场出现一定企稳，经济环境对于企业来说非常有利。

贵金属与原油

金价周四再度大跌，现货黄金盘中跌逾40美元，创5月3日以来新低至1767.35美元/盎司；各类贵金属遭抛售，其中钯金跌超10%，录得一年多来最差单日表现；因在美联储宣布鹰派货币策略后，美元走强。

AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam表示，美联储修改了关于加息的预期时间表，基本上为黄金价格带来了巨大的阻力。对投资者而言，持有不具利率受益的黄金，其机会成本已越来越高。对他们来说，黄金的投资吸引力已越来越低。

原油价格创出一个月最大跌幅，因为美元上涨促使之前买入大宗商品来规避通胀风险的金融投资者逃离这些资产。周四纽约原油期货下跌1.5%，在美联储暗示其超宽松货币政策即将结束的一天后，美元走强降低了美元计价的大宗商品的吸引力。彭博美元现货指数连续第五个交易日上涨，持续时间是2020年3月以来最长。

Again Capital LLC 的合伙人John Kilduff表示，所有与大宗商品相关的资产都大幅下跌，这是一场酝酿已经数周的抛售；虽然原油价格疲软，但随着疫情消退，石油市场依然存在强势的迹象。花旗集团表示，布伦特可能很快突破80美元，疫苗接种带来的受压抑休闲需求释放将会支撑全球消费。

根据美国政府周三的一份报告，上周美国原油和燃油的出口猛增。美联储周三政策会议之后，石油作为对冲通胀的工具已经失去了光芒，促使一些投资者转投成长型股票；其他迹象也暗示油价涨势暂停：本周早些时候的技术指标表明原油已经超买，而布伦特价格在每桶75美元的关键心理水平附近也始终难以向上突破。

外汇

美元周四跳涨，兑一篮子货币触及两个月高位；此前一天，美联储官员出乎市场意料地暗示将较预期提前升息及结束紧急购债计划。欧元触及4月以来低点，英镑触及六周低点。

美元指数上涨0.56%至91.91，稍早一度上涨0.66%至4月13日以来高位，不过10年期美国国债收益率下跌8.3个基点至1.49%，30年期国债收益率一度下跌16个基点至2.05%，为2月以来最低。

宏利资产管理的投资组合经理Chuck Tomes表示，美联储会议开始前，我们就觉得有可能出现更鹰派的结果，如果出现这种情况，可能推动美元走强。因此，我们确实采取了一些保护措施，以防这种情况发生。不过，Tomes表示，他预计美元在较长期内将区间波动至走软。

美联储的新预测促使包括高盛和德意志银行在内的一些机构放弃了做空美元的呼吁。高盛分析师周三在一份报告中写道：受美元估值高企和全球经济复苏范围扩大的推动，我们继续预计美元将全面走软。不过，美联储的预期更加鹰派，以及正在进行的缩减购债辩论，短期内可能不利于美元空头，该行分析师结束了作多欧元兑美元的建议。

Jefferies的Brad Bechtel预计美元可能走高，欧元兑美元可能“轻松”跌回1.1700美元；花旗预计随着美国实际收益率上涨，美元指数未来6个月将上涨4%。

欧元兑美元跌0.73%至1.1907美元，跌破1.20美元关位；稍早触及4月13日以来最低；未来两天将有大额欧元期权到期；60亿欧元执行价为1.2194的远期合约下周一到期。欧洲央行首席经济学家淡化9月商讨购债减码的重要性，进一步加剧了欧元压力。

英镑兑美元跌0.47%至1.3922，稍早触及5月7日来最低；野村的Jordan Rochester建议做空欧元兑英镑，目标位0.83，止损位0.8750；在美联储加息预期提前后，该团队对英镑兑美元多头头寸获利了结。

纽元兑美元跌0.65%至0.7005，触及4月1日以来最低；摩根士丹利策略师Matthew Hornbach等人建议纽元兑日元多头头寸平仓；当美国实际收益率上升和盈亏平衡收益率收紧时，日元兑纽元往往会上涨。

美元兑日元跌0.45%至110.21；稍早一度下跌0.5%，为近两周来最大跌幅。

澳元下跌0.76%，至0.7552美元，为4月1日以来的最低水平。澳洲5月创造的就业机会远远超过预期，失业率降至疫情前的低点。这将考验决策者将利率保持在历史低点再两年或更长时间的承诺。澳洲联储主席洛威周四重申了这一立场。

    

美元兑挪威克朗涨0.81%，此前挪威央行一如预期保持关键利率不变，但表示可能在9月份加息，并随着经济从疫情的影响中复苏，随后的加息轨迹将趋陡。

国际要闻

【美联储逆回购工具使用规模在决议声明后激增45%，突破7000亿美元并创历史新高】美联储周四（6月17日）逆回购工具使用规模为7560亿美元，创历史新高，且连续七个交易日超过5000亿美元。16日，美联储宣布调整管理利率，将隔夜逆回购利率上调至0.05%，之前为0.00%。美联储主席鲍威尔当天在例行新闻发布会上宣传等，逆回购工具正在发挥应有的作用，美联储正通过逆回购便利工具向货币市场利率提供门槛。

【美国总统拜登签署法案，使六月节（JUNETEENTH）成为美国法定节假日；因六月节假期，美国证交会将在周五关闭，交易所将自行决定是否开市。纽约联储表示，美国证券业及金融市场协会不建议固定收益市场在六月节休市，预计美元融资市场将开市，公开市场操作和参考利率计划在六月节维持不变。纳斯达克交易所在周五(6月18日)和下周一将正常开市】

【芝商所（CME）：将玉米期货7月合约的维持保证金从2125美元/手上调至2325美元/手，上调幅度为9.4%；将大豆期货7月合约的维持保证金从4100美元/手上调至4500美元/手，上调幅度为9.8%；将铂金期货的初始保证金从4400美元/手上调至5060美元/手，上调幅度为15%；将钯金期货的初始保证金从29700美元/手上调至34100美元/手，上调幅度为14.8%】

【欧洲央行管委魏德曼：呼吁欧洲央行尽快结束紧急抗疫购债计划（PEPP），货币政策正常化的条件是强劲的经济复苏，新冠疫情结束时，紧急抗疫购债计划（PEPP）必须终结】

【巴克莱银行：预计美联储将于9月宣布缩减购债规模，11月开始缩债】巴克莱银行经济学家表示，美联储周三出人意料地将加息时间提前。其减少对疫情风险的关注，以及没有提及就业增长放缓，这些都是鹰派的立场。这一强硬立场使美联储有望在9月份的利率决议上正式宣布缩减购债规模，并从11月份开始放缓每月1200亿美元的购债规模。

国内要闻

【证券时报头版评论：美联储酝酿退出量化宽松，警惕下半年汇率波动加大】 目前市场逐渐形成一致预期——美联储正加快酝酿收紧货币政策，美国乃至全球货币政策正常化拉开实质性序幕。不过，货币政策收紧的一致预期下，市场看不清的地方在于缩减购债规模、加息等具体收紧动作落地的时点。而在货币政策收紧信号进一步明晰之前，金融市场的波动性也会因不确定性而被放大。近日，外汇市场自律机制再度发文呼吁，未来人民币汇率走势面临较大不确定性，企业不要赌人民币升值或贬值，须知久赌必输。对从事跨境业务的企业来说，应高度警惕下半年人民币汇率可能存在的贬值风险，通过套期保值等措施尽可能降低汇率波动对主营业务以及企业财务的负面影响。

【一线城市二手房价格涨幅回落 专家预计房价涨幅继续趋缓】6月17日，国家统计局发布的5月份70个大中城市住宅销售价格月度报告显示，70个大中城市商品住宅销售价格涨幅基本保持稳定态势。分析师陈霄对《证券日报》记者表示，进入5月份，随着前期多城出台的调控政策不断发酵，以及调控越来越精准化，市场热度有所回落。整体来看，由于近期多城调控重点转向二手房市场，二手房降温幅度更加明显。预计接下来调控升级仍将会延续，房价涨幅将会继续趋缓。（证券日报）