美元指数过去一周一直在92.3和92.9之间波动,几位美联储官员建议今年年底减少购买债券,即使本月早些时候发布的就业报告弱于预期。尽管高通胀一直给政策制定者带来压力,但昨日的数据显示,扣除波动性较大的食品和能源成分的美国消费者物价指数(CPI)上月仅微升0.1%。
Tempus Inc外汇策略师和交易员Juan Perez表示,现实是,显而易见:疲弱的经济指标意味着,受Delta变种病毒的影响,从疫情中复苏放缓的速度超过了预期,除此之外没有任何指引;与此同时,美元仍有上涨和急升的空间,因暗淡的前景令风险意愿恶化,但英国取得一些意外的进展,比如我们看到的CPI数据,以及其它地区取得的一些进展可能最终开始更持续的削弱美元。
丰业银行策略师Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera在报告中写道,美元很难找到更强的方向感,因为非农就业和CPI数据疲软似乎削弱了对美联储的预期,而投资者还必须考虑股市疲软--以及持续疲软的风险,这将给美元带来避险需求。
欧元兑美元涨0.12%至1.1817美元;执行价在1.20美元上方的10月看涨期权浮现买需;欧元兑瑞郎在未能突破200日移动均线后下跌。欧洲央行首席经济学家Philip Lane告诫投资者不要专注于债券购买规模。就在几天前,欧洲央行决定在第四季度放慢购债速度。
美元兑日元下跌0.28%至109.38,盘中触及109.11,为8月16日以来最低;在现汇接近关键支撑位的情况下,空头回补和期权需求推动市场交易活跃。
英镑兑美元上涨0.22%至1.3840,英国8月消费者物价指数(CPI)同比上涨3.2%,为2012年3月以来的最高涨幅,按月升幅录得至少24年来最大,这主要是反映了去年“外出就餐即帮忙”计划中餐馆降价优惠的一次性提振因素。
英国通胀数据超出预期,随后货币市场定价显示出对英国央行收紧货币政策的预期。加拿大帝国商业银行G-10外汇策略主管Jeremy Stretch表示,价格上涨继续导致英国短期国债收益率与基准利率之差扩大,表明英镑应该会继续受到利率因素支撑。一名驻欧洲交易员表示,期权交易也带来了英镑需求。
美元兑挪威克朗一度下跌0.9%至8.5615克朗;澳元兑美元涨0.18%至0.7333,纽元兑美元涨0.11%至0.7106。
时间 | 区域 | 指标 | 前值 | 预测值 |
06:45 | 新西兰 | 第二季度GDP季率(%) | 1.6 | 1.1 |
06:45 | 新西兰 | 第二季度GDP年率(%) | 2.4 | 16.1 |
07:50 | 日本 | 8月未季调商品贸易帐(亿日元) | 4410 | 290 |
07:50 | 日本 | 8月季调后商品贸易帐(亿日元) | 527.17 | 1087 |
09:30 | 澳大利亚 | 8月季调后失业率(%) | 4.6 | 5 |
09:30 | 澳大利亚 | 8月就业人口变动(万人) | 0.22 | -8 |
17:00 | 欧元区 | 7月季调后贸易帐(亿欧元) | 124 | 149 |
20:30 | 美国 | 8月零售销售月率(%) | -1.1 | -0.7 |
20:30 | 美国 | 8月零售销售年率(%) | 15.78 | |
20:30 | 美国 | 8月核心零售销售月率(%) | -0.4 | -0.1 |
20:30 | 美国 | 截至9月11日当周初请失业金人数(万) | 31 | 32.3 |
20:30 | 美国 | 截至9月4日当周续请失业金人数(万) | 278.3 | 274 |
20:00 欧洲央行行长拉加德在巴黎高等商业研究学院(HEC)发表讲话
道明证券预计近期不会突破区间交易,但美元可能已经再次见顶。主要原因有:
全球经济增长:市场继续应对全球增长减速和央行退出刺激措施等相互矛盾的主题,未来一年全球通胀与经济增长的升级和下调之间存在差距,这感觉像是一场供应冲击,政策制定者如何处理这一缺口将决定美元未来的价格走势,美联储应该继续审视通胀冲击,错误地支持增长,反过来这应该会限制美元的反弹,增加风险。
金融环境:全球金融环境比过去15年的任何时候都更有利于经济增长,因此全球经济增长的背景应该会在未来几个月支撑疲软的美元,即使在美联储缩减购债规模的情况下,也预计不会出现2013年缩减购债规模那样的实际利率冲击。
市场因素:具有讽刺意味的是,过去几个月风险偏好本身的焦点,已令汇市较少关注宏观因素,而更多关注估值和仓位等技术性因素,息差也很重要,如果美联储缩减购债规模的时间表更加明确,以及德尔塔变异株的影响,可能会将一些焦点转移回增长上。
英镑周三受到通胀数据高于预期影响而上涨,但通胀的负面影响应该会盖过对加息臆测所助长的直觉买需。加息前景是一个负面因素。如果说经济处于热络状态,利率通常会上升,然而目前英国经济正处于复苏模式,加息将会造成拖累。就算利率走高,利率水准仍处于偏低水准,不足以让英镑成为值得进行套利交易的标的。
面对增税、成本激增和货币政策可能收紧,英国消费者可能会停止消费,为未来更艰难的时期进行储蓄。交易员也在买入高涨的英镑,其贸易加权汇率最近达到了2016年英国脱欧震撼以来的最高点。英镑走强对缓解通胀压力作用不大。这是一个糟糕的情况,那些因通胀数据而追涨英镑的人可能会发现代价高昂。
道明证券分析师认为,加元当前估值相对便宜,建议反弹1.28时卖出美元兑加元,汇价基本面疲弱但正在改善,MRSI的极端暗示加元空头头寸有所改善,但加元兑其他货币的权重仍偏低,也就是说,在估值定位模型的平衡下,加元相对便宜;美元兑加元可能接近顶部,向于接近1.28水平逢高抛出,加元可能在等待今年秋季某种形式的低通货再膨胀政策的回归,可能会受到加拿大央行的启发,提供一些利差支持。