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周三(9月29日)美元指数刷新近一年高点至94.43，分析师称，尽管美国政府在债务上限问题上陷入僵局，有可能导致停摆，但作为全球最大的储备货币，美元在市场压力大的时候被视为一种避险押注，美元最近几天走强，因投资者转而关注对全球经济放缓、能源价格上涨和美债收益率大幅上升的担忧。COMEX黄金期货连续第二个交易日下跌，收于3月底以来的最低水平；白银期货下跌4.4%，收于每盎司21.485美元，创2020年7月以来的最低收盘价。美国库存意外增加后油价下跌，尽管OPEC仍计划维持缓慢增产政策。

商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌0.8%，报1722.90美元/盎司。WTI 11月原油期货收跌0.46美元，跌幅0.61%，报74.83美元/桶；布伦特11月原油期货收跌0.45美元，跌幅0.57%，报78.64美元/桶。

 

美股收盘情况：标普500指数上涨0.2%，报4359.46点；道琼斯工业平均指数上涨0.3%，报34390.72点；纳斯达克综合指数下跌0.2%，报14512.44点；纳斯达克100指数下跌0.1%，报14752.89点；罗素2000指数下跌0.2%，报2225.308点

周四前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
09:00	中国	9月官方制造业PMI	50.1	50
09:45	中国	9月财新制造业PMI	49.2	49.5
14:00	英国	第二季度GDP年率终值(%)	22.2	22.2
14:00	英国	第二季度GDP季率终值(%)	4.8	4.8
15:55	德国	9月季调后失业率(%)	5.5	5.5
15:55	德国	9月季调后失业人数变动(万人)	-5.3	-3.7
17:00	欧元区	8月失业率(%)	7.6	7.5
20:00	德国	9月CPI年率初值(%)	3.9	4.2
20:30	美国	截至9月25日当周初请失业金人数(万)	35.1	33
20:30	美国	截至9月18日当周续请失业金人数(万)	284.5	280
20:30	美国	第二季度实际GDP年化季率终值(%)	6.6	6.6
20:30	美国	第二季度GDP平减指数终值(%)	6.1	6.1
20:30	美国	第二季度消费者支出年化季率终值(%)	11.9	11.9
20:30	美国	第二季度核心PCE物价指数年化季率终值(%)	6.1	6.1
21:45	美国	9月芝加哥PMI	66.8	65

22:00 美国众议院专家小组就美联储和财政部的新冠疫情应对措施举行听证会

22:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参与美联储新冠疫情应对措施的讨论

23:00 2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济发表讲话

23:30 费城联储主席哈克在国际货币金融机构官方论坛“联储的对话：发展监管、可持续资产与金融市场”活动中发表线上讲话

凌晨00:30 2021年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯参加一项线上活动

凌晨01:05 圣路易斯联储主席布拉德发表线上演说

凌晨03:30 费城联储主席哈克发表讲话

全球主要市场行情一览

周三美国股市涨跌不一，科技股下挫令大盘承压。标普500指数回吐大部分涨幅，因科技股下跌抵消了公用事业、消费必需品等防御性板块上涨的影响。

美联储主席鲍威尔和欧洲央行，日本央行、英国央行行长周三都对经济表达了谨慎乐观的看法，认为推高通胀率的全球供应链中断不会持续存在。

交易员们对美国债务上限问题保持警惕，提防一旦国会未能及时提高债务上限可能带来的市场影响。City Index的高级金融市场分析师Fiona Cincotta表示，围绕通胀高企及增长放缓的担忧可能会持续一段时间，在经济数据较少的情况下，华盛顿关于债务上限的讨论可能成为市场焦点。

花旗对机构客户的调查显示，大多数投资者对持续性高通胀感到担忧，认为美股下跌20%的可能性大于上涨20%。根据本月对90多支养老基金，共同基金和对冲基金进行的调查，尽管多数人预期标普500指数明年会温和上涨，但物价压力和美联储的政策逆转对股指构成重大风险。

贵金属与原油

金价周三跌至七周最低，现货黄金刷新8月10日以来低点至1721.76美元/盎司，因美元走高，且市场预期美联储可能很快开始缩减经济支撑措施。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，美元不断升值限制了黄金的上行空间，令黄金对其他货币的持有者来说更加昂贵。如果股市再次变得不稳定，黄金进入历来动荡的10月可能会获得更好的避险需求。

另一种被视为避险资产的美元触及一年高位，尽管华盛顿在美国债务上限问题上的僵局可能导致政府停摆。Wyckoff补充说，如果政府确实开始关门，可能会提振黄金和白银，因为它们具有避险吸引力。

10年期美债收益率有所回落，为金价提供了一些喘息机会，但该收益率仍持于1.5%上方，这一水平为6月底以来最高，这仍对金价构成挑战。

FXTM市场分析师Lukman Otunuga称，在美元走强的情况下，贵金属可能会进一步走弱。但他认为，黄金期货的前景可能会受到美联储“首选通胀指标”——即周五公布的核心个人消费支出价格指数的影响。

油价随美元大涨而下跌，此外，美国政府报告显示原油库存八周来首次上升。纽约原油期货周三下跌0.6％，全天走势震荡。美国原油库存增加逾400万桶，拖累原油期货走低，美元走强也降低了这一大宗商品出口的吸引力。

油价本周早些时候上涨--布伦特价格突破每桶80美元--反映出需求增长和天然气价格上涨令全球市场趋紧。本月能源价格的上涨令市场猜测，石油输出国组织(OPEC)及其盟友可能会更快缓和减产力度。

白宫周二称，其继续与包括OPEC在内的国际合作伙伴讨论竞争性市场和采取更多行动支持经济复苏的重要性。与此同时，根据OPEC联合技术委员会审阅的一份OPEC秘书处文件，预计10月份全球石油每天的供给比需求少120万桶，11月份少90万桶。

外汇

美元指数创下6月份FOMC会议以来的最大单日涨幅，兑G-10货币全线攀升，并触及去年9月以来的最高水平。模型倾向于月末出现广泛美元买盘；强劲势头受到动能买盘以及包括离岸人民币在内新兴市场货币再度走软的推动。纽元和挪威克朗今日跌幅最大，因大宗商品指数中断连续五天涨势。欧元则跌至2020年7月以来低点。

美元指数盘中一度上涨0.75％，为连续第四天攀升；尾盘升0.68%，报94.37；10年期美国国债收益率缩减稍早跌幅，持平于1.54％。

ING分析师Francesco Pesole等表示，当前的市场环境似乎为美元受到支撑提供了完美的因素组合，包括对美债收益率走高以及美联储减码预期。

交易员们还担心，在全球增长放缓之际，美联储将开始撤走政策支持。

法国兴业银行(Societe Generale)宏观策略师Kit Juckes在其最新研究报告中写道，美联储已经打响了货币政策正常化的发令枪。随着美国摆脱零利率区间，把欧元区和日本甩在后面，全球过剩储蓄势必会被吸引流向美元，美元在未来一年可能跑赢其他大多数货币，而且这种走势可能比我们预期的更早开始。

富国银行(Wells Fargo)宏观策略师Erik Nelson认为，美元指数还有2%-3%的上行空间。

    

欧元兑美元连续第四天下跌，盘中一度跌0.8％至1.1589，为2020年7月来低点；在1.160附近出现获利回吐盘；3个月风险逆转指标转向6月末以来最悲观。欧洲央行管理委员会成员Gabriel Makhlouf表示，决策者必须准备好应对可能由持续供应瓶颈所引发的通胀持续上升局面。

日元对岸田文雄当选日本执政党自民党总裁几无反应，岸田当选总裁实际上确保他将成为日本的下一任首相。虽然日元跑赢除美元之外的其它G-10货币，但美元兑日元创下18个月新高，受旺盛买盘和黄金走弱影响。美元兑日元在盘中高点附近遭遇实钱机构卖盘的压制；2020年3月高点112.23上方的卖盘也料会减缓涨势。美元兑日元一度高见112.05，为去年2月末以来最高，尾盘升0.41%，报111.96。

英镑兑美元跌0.81％至1.3427，Saxo Bank首席投资官Steen Jakobsen表示，市场对英镑的信心正在崩溃，因为英国正面临包括能源紧缺、国内货物运输能力短缺以及脱欧后孤立感等问题。

 

美元兑加元涨0.55%至1.2757；澳元兑美元跌0.83%至0.7176；纽元兑美元跌1.26%至0.6869。

国际要闻

【美联储主席鲍威尔：美国经济前景高度不确定。在联邦政府一系列政策的救助之下，我们已经获得强劲的需求。现在是供给侧在拖美国经济的后腿。新冠肺炎德尔塔变异毒株已经在最近数月妨碍取得进展。随着供应瓶颈问题得到控制/趋于缓和，通胀料将出现回落。瓶颈问题对通胀的推升时间超过我原来的想象。通胀飙升不至于造成持续的高通胀】

【欧洲央行行长拉加德：欧元区正从边缘状态回归，但尚未摆脱新冠肺炎流行病疫情所造成的困境。欧元区料将在2021年年底时恢复至新冠肺炎流行病疫情之前的状态。在部分地区，供应瓶颈正在恶化。不确定性对欧元区经济增长构成威胁】

【日本央行行长黑田东彦：日本经济逐步回暖，出口走强。然而，日本消费“仍然非常疲软”。日本GDP到2021年稍晚、或2022年前期将收复新冠肺炎流行病疫情所造成的损失。消费可能会在未来数月恢复。经济料将在2022年增长4%左右】

【英国央行行长贝利：新冠肺炎疫情造成的经济影响趋于缓和。但复苏并不均衡。希望供应链瓶颈问题是暂时性的。锚定通胀预期具有重要意义。关键在于，观察劳动力供应和通胀预期。对英国供给侧所遭受冲击的原因缺乏共识】

【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存增加457.8万桶至4.185亿桶】美国截至9月24日当周EIA汽油库存增加19.3万桶，精炼油库存增加38.4万桶。上周美国国内原油产量增加50万桶至1110万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口655.2万桶/日，较前一周增加8.7万桶/日，上周原油出口增加21.1万桶/日至302万桶/日。

国内要闻

【ETF建仓开启防御模式，上市前平均仓位不足两成】9月以来，A股市场震荡强烈，交易型开放式指数基金（ETF）建仓趋于谨慎。上市公告书显示，本月以来22只股票型ETF公告上市，平均仓位仅为19.33%，有的ETF甚至股票仓位为零。有基金经理表示，一些热门行业板块估值贵，市场波动也大，建仓很难，为避免上市前净值波动大，所以会选择临近上市日建仓以满足要求。（证券时报）

【国家发改委：支持具备条件的优质产能煤矿释放先进产能，适度增加煤炭进口】国家发展改革委经济运行调节局负责同志回应如何保障煤炭稳定供应：一是在确保安全的前提下全力增产增供。指导煤炭主产区和重点企业，科学制定生产计划，安全有效释放先进产能。二是进一步核增和投产优质产能。支持具备条件的优质产能煤矿释放先进产能。三是适度增加煤炭进口。支持企业用好国际资源，保持适度进口规模，有效补充国内供应。四是着力提升存煤水平。支持地方和企业加强煤炭储备能力建设，准备一定规模应急储备资源，着力增加电厂存煤。五是重点保障发电供热用煤需要。六是规范市场运行秩序，会同有关部门加强市场监管，严厉查处哄抬价格等违规行为，稳定社会预期。（国家发改委）

【国家发改委：指导各地切实组织好电力市场交易，严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制，让更多电量进入市场交易，不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预，让价格合理反映电力供需和成本变化】