描述

周五(10月1日)美元走低，尾随美债收益率的跌势，因季初投资组合再平衡且风险偏好回升。黄金期货收高，本周小幅上涨，美国8月PEC指数显示美国通胀率仍处在30年来的最高水平，令金价得到支撑。美油涨近1%，本周继续录得涨幅，交易员正等待下周一OPEC+关于原油产量水平的决议。

商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收涨约0.1%，报1758.40美元/盎司。WTI 11月原油期货收涨0.85美元，涨幅1.13%，报75.88美元/桶；布伦特12月原油期货收涨0.97美元，涨幅1.24%，报79.28美元/桶。

 

美股收盘情况：标普500指数上涨1.2%，报4357.04点；道琼斯工业平均指数上涨1.4%，报34326.46点；纳斯达克综合指数上涨0.8%，报14566.7点；纳斯达克100指数上涨0.7%，报14791.87点；罗素2000指数上涨1.7%，报2241.632点。

全球主要市场行情一览

美国股市周五上涨，因经济增长前景盖过了对通胀压力的担忧。默克公司试验性新冠口服药可将住院和死亡风险减半，提振能受益于经济重启的股票上涨。能源、金融和工业股在标普500指数中领涨，小盘股指数跃升1.7%。航空公司、邮轮运营商、酒店和主题公园运营商股票飙升。

瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele表示，我们继续建议投资者买入会受益于全球经济增长的股票，随着近期阻力因素减弱，焦点转回经济稳固增长和盈利强劲的前景，积极情绪将回到市场。

JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke称，经济重启和通货再膨胀应该会继续主导行情。围绕默克药物有效性的乐观情绪很高。

美国ISM制造业指数受工业品需求强劲和库存增长推动，创下四个月来最快增速。美国消费者信心9月末小幅上升，但仍接近疫情低点。个人消费支出价格指数同比涨幅为1991年以来最大，这是美联储通胀目标所采用的指数。

投资者也在继续监控美联储最终减码带来的风险。National Securities首席策略师Art Hogan表示，进入新的一个月，投资者将面临利好和利空因素的拉锯。

贵金属与原油

金价录得自9月3日以来的首次周线上涨，现货黄金小幅走高，收于1761美元关口附近，因美元走弱，以及对通胀上升和经济增长风险的担忧，盖过了对即将加息的押注。

投资者在消化高于预期的美国通胀数字以及强劲的制造业活动数据，美元下跌，提振了黄金对非美元投资者的吸引力。

IG Asia Pte的市场策略师Yeap Jun Rong表示，美元涨势暂停可能给了金价喘息之机。不过，周五的经济数据，加上在周四的就业报告表现不佳，可能使美联储撤出货币刺激政策的时机变得复杂化。

Bart Melek为首的道明证券分析师们在报告指出，全球市场一段时间来密切关注美联储减码刺激政策的时机，由此导致的美债收益率上升对黄金构成压力。黄金的动能信号减弱可能会引发大宗商品交易顾问的卖盘，进一步打压黄金。

布油周五涨逾1%，尾盘收于每桶79美元上方，接近本周触及的三年高位，受助于石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+联盟供应限制导致的供应紧张。

OPEC+将于周一举行会议，该联盟正在慢慢退出去年创纪录的减产。消息人士表示，该联盟正在考虑除将日产量提高40万桶的现有协议外的其他选项。

布伦特原油今年已上涨逾50%，周二达到每桶80.75美元的三年高位。OPEC+正面临来自美国和印度等消费国的压力，要求其增加产量以帮助降低价格。

瑞穗(Mizuho)能源期货主管Bob Yawger表示，在周一备受关注的OPEC+会议之后，成员国是否能增加更多供应存在疑问。

随着全球天然气价格急升促使发电商放弃天然气转向石油，油市得到支撑。巴基斯坦、孟加拉国和中东的发电商已经开始更换燃料。

市场也在关注美国国会能否推进拜登总统的议程，众议院民主党进步派表示，在没有就更大规模的社会支出和气候变化议案达成协议的情况下，将阻止一项1万亿美元的基础设施议案。    

外汇

伴随本季度首日的再平衡资金流和股市反弹，美元兑G-10货币周五全线下跌。大宗商品货币兑美元汇率出现反弹。10年期美债收益率连续第三天下跌，跌至1.46%。

美元指数下跌0.20%，至94.05，受季度末大涨后的投机性获利了结、公司对冲和中长线大型投资者做新配置的综合影响。

周五公布的美国经济数据喜忧参半，加剧了美元在周末前的疲软。美国8月份消费者支出增长超过预期，增长0.8%，但7月份消费被下修为下降0.1%，而不是之前公布的上升0.3%。通胀仍然居高不下，但幅度不大。不包括不稳定的食品和能源成分的核心个人消费支出(PCE)物价指数8月份上升了0.3%，与上月涨幅一致。制造业数据更为乐观。美国供应管理协会(ISM)公布，8月制造业指数升至61.1,8月为59.9。

美元本周上涨0.84%，为8月底以来最大单周涨幅，投资者关注美联储11月缩减资产购买规模，并可能在明年晚些时候加息。新冠疫情担忧、以及华盛顿在提高美国政府借款上限的最后期限到来之前出现僵局，导致市场情绪谨慎，这也为被视为避险资产的美元提供了支持。

欧元在G-10货币中最差，兑美元升0.14%，报1.1596，此前连续五天下跌；本周下跌约1.06%，为6月中以来最大百分比跌幅。

美元兑日元下跌0.22%至111.05，风险逆转扩大，显示日元看涨期权需求更高；纽约时段受股市上涨和对冲活动影响，美元兑日元跌势受到限制。

挪威克朗、纽元和英镑继第三季度大幅下跌后领涨；瑞穗银行金融机构外汇销售主管Neil Jones表示，这些货币上季度末都遭到大量抛售，一个季度结束了，我们正重新开始。

英镑兑美元上涨0.53%至1.3546；公司买盘和中长线大型投资者买盘在早些时候提振了英镑，投机性账户试图做多英镑兑欧元；欧元兑英镑下跌0.4%，连续第二天走低。由于供应链问题日益严重，英镑上季度的表现也不佳，下跌了2.5%，并录得一个多月来最差的一周表现。

澳元兑美元上涨0.43%，至0.7258，第三季度下跌3.6%，在十国集团货币兑美元的表现中最差，原因是澳大利亚最大出口商品铁矿石价格大幅下跌。挪威克朗兑美元一度上涨1.5%；纽元兑美元涨0.67%。

国际要闻

【克利夫兰联储主席梅斯特：支持美联储在11月开始Taper（减码QE），支持FOMC允许在某个时间点开始缩表。美联储所持资产规模将是一个关键的决定性问题，将把市场反馈视作资产负债表操作的一个指引，美联储若能保持合理的资产负债表规模，将具有重要意义】

【美国8月PCE同比增幅创1991年以来最大，个人支出强劲增长】美国8月PCE物价指数同比增长4.3%，增幅创1991年以来最大；核心PCE物价指数同比增长3.6%，与1991年以来的最高水平一致；8月个人支出环比增长0.8%，增速高于预期值0.6%，受商品采购驱动。这些数据表明，尽管新冠病例增加，但美国8月份的消费者需求依然强劲。支出增加的原因是商品支出，特别是食品和家庭用品大幅增长，可能反映出由于对疫情的担忧加剧，人们避免外出就餐和旅游。

【欧佩克上月再度增产，下周将评估后续产量计划】为跟上石油需求增长的步伐，欧佩克在上月恢复了更多闲置产能。机构调查显示，欧佩克原油产量增加36万桶/日，至2749万桶/日。以沙特和俄罗斯为首的欧佩克将于下周一开会评估下月增产计划。由于全球能源供应紧缩，原油目前接近80美元/桶，一些关键行业数据显示欧佩克需要更快打开增产阀门。现在部分问题出在安哥拉和尼日利亚，由于生产中断和投资限制，这些国家难以恢复更大产能。两国在9月虽然都增加了产量，但仍低于各自的目标。如果要增加产量，担子很可能还是会落在伊拉克、阿联酋、沙特等中东成员国身上。  

【摩根大通：将布伦特原油年末目标价从78美元上调至84美元】由于天然气价格飙升促使消费者转换燃料，摩根大通将布伦特原油价格目标从78美元/桶上调至84美元/桶。Natasha Kaneva和Gregory Shearer等分析师表示，在全球范围内，消费从天然气转向石油可能使日需求量增加多达92.5万桶，可能给该行的目标价格再增加3美元。他们认为92.5万桶/日可能接近石油可以从天然气中获得多少需求的上限，从根本上将布伦特原油价格限制在90美元/桶左右。

国内要闻

【国资委主任郝鹏调研中央企业电力煤炭保供工作】9月27日晚，国资委主任郝鹏主持召开电网、发电、煤炭、石油石化等中央企业主要负责人参加的能源保供工作专题会议，10月1日赴有关企业实地调研，督促指导企业进一步做好能源保供工作。郝鹏指出，要把落实煤炭增产增供作为当前工作重中之重，进一步加强对需求形势分析研判，毫不放松、千方百计、持续发力，在严格执行国家政策前提下，依法合规加快释放煤炭先进产能。（证券时报）

【今年前三季度全国期市累计成交逾437万亿元 同比增长44.57%】中国期货业协会10月1日发布的最新统计资料显示，以单边计算，今年1月至9月，全国期货市场累计成交量为5588.55万手，累计成交额为437.77万亿元，同比分别增长31.02%和44.57%。数据还显示，9月全国期货市场成交量为615.68百万手，成交额为49.44万亿元，同比分别下降1.39%和增长7.62%，环比分别下降3.68%和5.31%。（中国证券网）