描述

周四(10月14日)美元在震荡交投中小幅下跌，纽元和加元在G-10货币中领涨，并且美国股市也迈向3月份以来最大涨幅。现货黄金触及1800关口，升至一个月最高水平，因投资者在通胀居高不下且刺激措施即将被削减之际寻求避险。油价涨超1%，此前最大石油生产国沙特阿拉伯没有理会要求OPEC增加供应的呼吁，国际能源署(IEA)表示，天然气价格飙升可能会增加发电厂对石油的需求。

商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收涨0.2%，报1797.90美元/盎司。WTI 11月原油期货收涨0.87美元，涨幅1.08%，报81.31美元/桶；布伦特12月原油期货收涨0.82美元，涨幅0.98%，报84.00美元/桶。

 

美股收盘情况：标普500指数上涨1.7％，纳斯达克100指数涨1.9％，道琼斯工业平均指数上涨1.6％。

周五前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
17:00	欧元区	8月季调后贸易帐(亿欧元)	134	142
20:30	美国	9月零售销售月率(%)	0.7	-0.2
20:30	美国	9月零售销售年率(%)	15.1
20:30	美国	9月核心零售销售月率(%)	1.8	0.5
20:30	美国	9月进口物价指数月率(%)	-0.3	0.6
20:30	美国	9月进口物价指数年率(%)	9	9.4
22:00	美国	10月密歇根大学消费者信心指数初值	72.8	73.2
凌晨01:00	美国	截至10月15日当周全美钻井总数(口)	533	540
凌晨01:00	美国	截至10月15日当周石油钻井总数(口)	433	437

23:45 圣路易斯联储主席布拉德发表讲话

凌晨00:20 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

全球主要市场行情一览

美国股市创下3月份以来最佳单日表现，因好于预期的企业盈利和经济数据盖过了市场对通胀压力和供应链问题可能抑制经济增长的担忧。标普500指数所有主要行业股票都上涨。

企业财报在整个疫情期间一直是大盘的福音；自2020年3月以来，标普500指数每个季度都在上涨。Washington Crossing Advisors高级投资组合经理Kevin Caron表示，尽管存在成本压力和供应担忧，但另一方面是业务强劲，从生产商可以把更高价格传递给消费者的程度来看，我们看到了更强劲的利润，这有助于提振股市。

贵金属与原油

金价周四触及一个月高位，因美元和美债收益率下跌令投资者转向黄金以对冲通胀风险；现货黄金一度涨0.42%，触及9月15日以来最高1800.55美元。

另外，金价似乎在很大程度上忽视了美国上周就业数据好转；Kitco metals高级分析师Jim Wyckoff表示，交易员和投资者终于意识到，从历史上看，无论美美联储怎么做，不断上升的通胀都有利于黄金；Wyckoff补充称，股市本月进一步波动也可能引发对黄金的避险需求。

9月份美国消费物价涨幅超过预期，恢复了之前加速上升态势，凸显出经济所面临的持续通胀压力。美国10年期国债收益率下滑，也提振了黄金走强；瑞银集团大宗商品分析师Giovanni Staunovo表示，实际利率下降支撑了黄金，市场上有越来越多的人认为通胀可能会更长时间维持在较高水平。

油价涨逾1%，此前公布的美国库存报告显示俄克拉荷马州库欣原油库存创下6月份以来最大降幅。纽约原油期货周四上涨1.1％，结算价达到近七年高点，因股市迈向3月份以来最佳单日表现。

美国最大原油存储地库欣库存上周下滑，因贸易商将更多原油运往墨西哥湾海岸以供出口； 然而，美国国内原油库存上周增加超过600万桶，超过预期，石油生产连续第五周增加。

全球天然气危机的加剧刺激了近几个月原油的涨势，与此同时，沙特能源大臣重申OPEC及其盟国需要采取渐进、分阶段的方式来增加供应。

外汇

美元周四在震荡交投中小幅走低，此前收复了盘初大部分失地，因投资者押注美联储将于下月开始缩减资产购买规模，并将注意力转向加息时机。纽元和加元在G-10货币中领涨，因大宗商品飙升，并且美国股市也迈向3月份以来最大涨幅；日元在G-10货币中表现最差。

美元指数尾盘跌0.06%，至93.98，从盘中较早时的10日低点93.75回升，周二，美元触及一年高位94.563。瑞银外汇及宏观策略师Vassili Serebriakov表示，风险意愿回升可能也削弱了对美元的避险需求，美国股市因企业财报乐观而强劲上涨。

周四的数据显示，上周初请失业金人数大幅下降至2020年3月中以来的最低水平。劳工部公布的另一份报告显示，最终需求生产者物价指数(PPI)上升。

Scotia Capital首席外汇策略师Shaun Osborne表示，我认为，过去一两天美元出现了一些获利回吐；我不认为现在接近出现美元大幅逆转的走势，事实上，我想我们今天所看到的可能是一个信号，表明我们在过去的一两天看到的回调性反弹可能已经结束。Osborne补充称，市场预计美联储最早将于下个月开始缩减资产购买规模，大规模债券购买计划的缩减将相当迅速，这似乎在一定程度上朝着美联储何时及以多快速度升息推进，因此这对美元可能是另一个利好因素。

Monex的Simon Harvey表示，就美元而言，我们预计在非常激进的走势之后会出现温和的回撤，我们预计美国长期利率上行空间有限，在美国本周公布CPI和FOMC会议纪要后，这种走势已经完成的差不多了，这有助于对国债收益率敏感的货币，如日元和欧元。

欧元兑美元基本持平，报1.1593，从隔夜触及的九日高位回落；英镑兑美元一度上涨0.6％至1.3734。

美元兑日元上涨0.38％至113.68；Saxo Bank的John Hardy在一份报告中指出，日元的负面趋势变得越来越强烈--有点与美国长期收益率的下降背道而驰，但大宗商品的强劲上涨也不利于日元。

瑞郎兑日元触及2015年12月以来最强，兑欧元也达到2020年11月以来最高；瑞郎目前被视为规避经济滞胀风险最受青睐的工具。汇丰Dominic Bunning写道，鉴于全球经济增长周期放缓和瑞郎的逆周期特性，我们的策略观点认为欧元兑瑞郎将进一步逐步下行趋势。

美元兑加元一度跌0.71%，创7月6日以来新低至1.2355；澳元兑美元涨0.50%，报0.7416美元，为9月7日以来最高水平；纽元兑美元涨1.03%，报0.7036美元，为近三周以来最高。

国际要闻

【EIA报告：除却战略储备的商业原油库存增加608.8万桶至4.27亿桶，增加1.4%】美国截至10月8日当周，EIA汽油库存减少195.8万桶，精炼油库存减少2.4万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少196.8万桶，创下6月以来最大降幅，目前库存处于2018年10月以来的最低水平。上周美国国内原油产量增加10万桶至1140万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口599.4万桶/日，较前一周减少104.1万桶/日；美国上周原油出口增加40万桶/日至251.4万桶/日。

【美联储哈克：预计2021年的通货膨胀率将达到4%，明年将降至“略高于”2%；美联储将很快开始缩减每月的资产购买规模，预计在2022年底或2023年初之前不会加息，除非通胀形势发生显著变化】

【美联储里士满联储主席巴尔金：美联储已经提前发出了Taper的警告，关于通胀是否会持续，还有很多需要研究的地方】

【沙特能源部长：石油市场可能在年底前企稳。当前能源危机表明，不受监管的现货市场是不可靠的。希望煤炭和天然气市场能够正常化】

【欧盟领导人或批准应对能源危机的紧急措施】欧盟领导人势将于下周批准成员国采取紧急措施，缓解眼下这场前所未见的能源危机。根据外媒获悉的声明草案显示，欧盟各国政府首脑可能允许欧盟成员国及欧盟委员会“充分利用”周三发布的工具箱，向家庭和企业提供短期救济。能源危机将是10月21-22日欧盟峰会的重要议题。根据声明草案，领导人还将呼吁研究中长期措施，以“缓解过度的价格波动”，提高欧盟能源韧性并确保成功向绿色经济转型。欧盟成员国代表将于周五讨论这份公报，在获得政府首脑通过前仍可能有变动。欧盟委员会本周早些时候提出的工具箱包括减税和国家给予企业扶持。 

国内要闻

【PPI同比增速创纪录破10%，专家预计四季度CPI-PPI剪刀差会双向收窄】10月14日，国家统计局最新公布数据显示，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增速突破10%，创有记录以来历史新高，与此同时，受猪肉价格继续下降主要影响，全国居民消费价格指数（CPI）与PPI剪刀差继续走扩，也创下了新的纪录。市场人士认为，短期大宗商品价格或仍将延续高位运行，而下游需求面临进一步回落的隐忧。而考虑到保供稳价政策将对煤炭和高耗能产品价格起到一定缓冲，PPI向CPI的传导以及基数因素等，预计四季度CPI-PPI剪刀差会双向收窄。（证券时报）

【证券日报头版：应对全球能源危局，中国有底气】随着供需矛盾不断加剧，全球能源价格出现连环飙升并引发一系列连锁反应。前段时间我国也出现多地限电，能源问题一度令人担忧。不过，应对如今的电力短缺现象，从政策层的快速反应，到企业层的积极行动，我们都显示出明显的高效率与技巧。首先，政策层面快速出手，解决电力供给矛盾。其次，企业层面多方联动，全力保障煤炭保供任务。第三，积极发展新能源技术，增加电力供给可选空间。