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周五(10月15日)美元小幅下跌，因美国零售销售上个月意外增长和企业盈利强劲提振了市场的风险偏好，日元跌至三年低位，英镑在G-10货币中表现最佳。随着美债收益率与美股走强，COMEX 黄金期货价格录得四个交易日来首次下跌，但本周的黄金期货价格仍录得上涨，并创下六周以来的最大单周涨幅。油价延续涨势并升至多年高位，美国WTI原油与ICE布伦特原油均录得连续第8周上涨。基本金属本周大涨，伦锌涨逾20%，伦铜涨超9%，因能源短缺导致更多减产发生，从锌、铝到钢铁在内的生产商都因电力限制或能源成本上涨而限产。

商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌将近1.7%，报1768.30美元/盎司；WTI 11月原油期货收涨0.97美元，涨幅1.19%，报82.28美元/桶；布伦特12月原油期货收涨0.86美元，涨幅1.02%，报84.86美元/桶。

 

美股收盘情况：标普500指数上涨0.8%，报4471.37点；道琼斯工业平均指数上涨1.1%，报35294.76点；纳斯达克综合指数上涨0.5%，报14897.34点；纳斯达克100指数上涨0.6%，报15146.92点；罗素2000指数下跌0.4%，报2265.654点。

北京时间周六21:00-22:00，英国央行行长贝利和欧洲央行行长拉加德将在G20财长和央行行长会议发表讲话。

全球主要市场行情一览

美国股市创下7月以来最大周涨幅，企业盈利强劲和零售销售意外增长提振了那些更可能从经济反弹中受益的公司股价。密歇根大学10月初消费者信心指数创十年来倒数第二低，但这似乎没有对股市产生影响。零售、银行、工业板块领涨标普500指数。

Instant Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示，我们认为做多股票是最好的做法，金融，工业，能源、材料等周期性股票有望进一步上涨，公用事业和消费必需品板块将面临利率和通胀上升带来的阻力。

贵金属与原油

金价周五大跌，现货黄金一度跌逾30美元，刷新近二日低点至1764.92美元/盎司，因美债收益率反弹，且美国9月零售销售意外增加，削弱了黄金的避险吸引力。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streble表示，黄金面临种种不利因素。实际利率正在上升，股市走高，比特币也攀升。

美国9月零售销售出人意料地增长，提振了股市，推动黄金扩大跌幅。 美国指标10年期美债收益率从周四触及的逾一周低位回升，令持有黄金的机会成本增加。

周五布伦特原油期货自2018年以来首次突破每桶85美元，成为全球能源危机中最新一座里程碑；美国原油期货连续第八周上涨，为2015年以来最长按周连涨纪录。

天然气和煤炭短缺导致电力市场对石油产品需求上升，并消耗了库存：在美国最大仓储中心库欣，本周库存出现不同于往年同期的大幅异常下降；与此同时，美国表示将允许完全接种了新冠疫苗的外国旅客入境，进一步表明随着经济从疫情中反弹，需求会更强。

Price Futures Group Inc高级市场分析师Phil Flynn表示，进入冬季有更多全球能源供应紧张的迹象，这对油价形成了支撑。

外汇

美元连续第三天下跌，因美国零售销售上个月意外增长和企业盈利强劲提振了市场的风险偏好。日元领跌，亚洲股市上涨抑制了日元的避险需求，而且有消息称日本央行可能会考虑调低其经济增长和通胀预测。英镑在G-10货币中表现最佳。

美元指数在零售数据公布后应声走高，但随后下跌，尾盘下跌0.04%，报93.94；美元在过去五周连升，但本周下跌了0.19%，周二曾触及94.56的一年高点。10年期美债收益率上涨6个基点至1.57％，止住三天连跌。

美国9月零售销售数据意外强劲，也提振了市场人气。上月零售销售较前月增长0.7%，这在一定程度上得益于物价上涨，预期为下降0.2%。

BK Asset Management外汇策略部门董事总经理Boris Schlossberg表示，目前风险偏好仍然非常非常强劲。这扶助了英镑、欧元和澳元等风险较高货币，仅仅因为市场感觉更为乐观。

Bannockburn的Marc Chandler在一份报告中说，虽然整体情绪看涨，但“我意见是，市场已经消化了很多的美元利好，并且在预期美联储收紧政策的积极性方面有点过头了”。

欧元兑美元涨0.03%至1.1601；美元兑日元升至三年高点，但缩减稍早的部分涨幅，美元兑日元尾盘报114.22，涨0.48%，日元是一种避险货币，受到包括亚洲市场在内的风险情绪反弹的打击。欧元兑日元连续第七天上涨，为2020年6月以来最长连涨。

英镑兑美元涨0.56％至1.3750，盘中触及9月17日以来最高1.3773；加拿大皇家银行的Adam Cole写道，英镑走势与利率周期的脱钩表明，要么是短期的周期性压力，要么是市场试图告诉我们有关英国的长期通胀前景或其获得国际资本渠道的问题，不管怎样，我们认为英镑有中期下行空间。

美元兑加元跌0.02%至1.2368，由于获利回吐，加元缩减了稍早的涨幅，美元兑加元一度上涨0.2％至1.2397；不过随着WTI油价保持在每桶80美元上方，该货币对已经连续第四周下跌。

风险敏感货币澳元兑美元上涨0.08%，至0.7422，盘中稍早曾攀升至0.7439；纽元兑美元涨0.43％至0.7066，为连续第三天上涨；BDSwiss的Marshall Gittler写道，虽然市场一直在上调对新西兰联储政策正常化速度的预期，但“通胀进一步上升可能会进一步推高这些预期”，这可能会提振纽元。

国际要闻

【美联储巴尔金称前财长萨默斯“觉醒”说是无稽之谈，关注就业为职责范围】美联储里士满联储主席巴尔金指出，前财政部长萨默斯说美联储“觉醒”，过度关注社会问题，是对美联储的错误描述。美联储专注于充分就业的职责以及如何在参与率较低的地区增加劳动力。巴尔金表示，“我们非常关注我们的小城镇，那里的人口就业率比其他地方低约10至11个百分点；我们专注于我们的旧城区，那里有同样的问题。通胀有所增加，有些扩大到其他领域。我确实认为通胀方面存在风险。”

【欧洲央行管委维勒鲁瓦：物价压力应该是暂时的，全球经济不处于滞胀状态，欧洲央行的工具箱在面临压力时需要灵活性】

【伴随美债收益率上升，利率掉期显示美联储明年6月加息几率料为50%】美国利率交易员对美联储明年6月加息25个基点的预期几率上升至近50%。利率掉期显示，市场预测美联储明年6月会议加息12个基点左右。预期9月加息25个基点的几率为百分百，不晚于2023年2月将第二次加息。与此同时，2年期美国国债收益率周五一度上升4个基点，自2020年3月以来首次突破0.40%。欧洲美元期货交易中，利率一度上涨10个基点，也反映出对美联储加息的预期升温。

【供应危机迫在眉睫 欧洲冶炼厂减产】锌价飙升至2007年以来的最高水平，此前金属生产商嘉能可（Glencore Plc）可表示，由于能源成本飙升，正在削减欧洲产量，这加剧了用于镀锌钢的金属供应危机。在金属生产商Nyrstar周三开始将其在法国、比利时和荷兰的工厂产量削减多达50%之后，嘉能可削减其三个欧洲锌冶炼厂的产量将进一步加剧该地区的供应压力。花旗估计，在宣布该消息之前，明年全球市场预计将大致平衡，但仅Nyrstar的减产就可能减少每年约2.5%的锌供应量。 

国内要闻

【李克强：继续采取措施防止大宗商品价格上涨向供应链下游传导，保证民用电价格稳定】13日至15日，在出席第130届广交会期间，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在广东佛山、广州考察。李克强十分关心电力、煤炭供应保障。他来到顺德五沙热电公司，考察企业发电和煤炭库存情况。他说，电力等能源是工业化城镇化的动脉，是发展的基石。国家已采取措施促进煤炭、电力增产保供，协调保障电煤运力，重点煤企要履行供煤合同。要保障发电企业合理融资需求，落实完善燃煤电价扩大浮动范围政策，用市场化办法保障能源供应。稳物价是宏观调控重要目标，我们会继续采取措施防止大宗商品价格上涨向供应链下游传导，保证民用电价格稳定，特别是今年粮食丰收已成定局，可有力支撑居民消费价格平稳，不形成通胀趋势。我们还会研究实施阶段性减税，缓解下游中小微企业成本压力。（央视）

【证券时报头版评论：社融增速触底反弹，信用就能“宽”了吗？】短时间内恐怕难见关于宽信用的明显趋势。一方面，经济增速下行压力加大，PPI同比持续走高，不断挤压企业尤其是中小微企业的利润空间，一些企业更是受到限电限产因素的影响，企业经营端承压自然会减少对投融资的需求。另一方面，恐怕也是更为重要的，则是在遏制地方政府隐性债务和房地产调控两大政策基调未松动的背景下，过去依靠地产和基建拉动信用脉冲的“老路”不再行得通；而与此同时，优质的信用扩张新路径尚未成气候。虽说自去年以来，制造业贷款特别是高新技术制造业贷款增速远高于同期平均贷款增速，但尚不足以扛起宽信用的大旗。因此，即使在专项债发行放量的作用下，四季度社融存量同比增速有望触底反弹，但其上行力度也会较为羸弱，年底前依然难现明显的宽信用。