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刚刚过去的一周，美元指数震荡上行，美元指数周三涨至16个月新高，此前美联储主席鲍威尔获得提名连任，加强了市场对美国将在2022年升息的预期。但随着周五新毒株来袭，引发全球需求前景的担忧，导致金融市场急转直下，纷纷相继大跌。

美元指数周线上涨0.10%，最高触碰96.94，最低触及95.94，报收于96.08，技术形态冲高回落，偏离5周均线。美国收益率下降以及新毒株令美联储推迟收紧政策的可能性影响了美元的吸引力。

新一波疫情侵袭大西洋彼岸的欧洲大陆

本周美国迎来感恩节假期，在浓厚的节日氛围中，美元也迎来连连利好，走势一路开挂，大涨触及近17个月高位，本月累计涨幅达2.77%。美联储公布鹰派会议记录、鲍威尔获连任提名、以及美国经济数据向好，都促使市场益发预期联储将比其他主要央行更早升息。货币市场消化了美联储在2022年7月前加息的预期，认为6月加息的可能也很大。

新一波疫情侵袭大西洋彼岸的欧洲大陆，德国考虑跟进奥地利恢复封锁措施。制造业瓶颈和防疫措施让经济增长前景阴云密布。欧洲央行会议记录显示，面对高通胀，决策者仍不急于着手调整货币政策。欧美政策前景分化叠加疫情冲击，欧元压力沉重，本月累计下跌约2.9%，后市普遍看跌。

土耳其总统埃尔多安为最近的大幅降息辩护，里拉应声暴跌超15%，年内跌幅更是高达42%，妥妥成为全球今年迄今表现最差的货币。匈牙利和波兰等国货币也受牵连，危机有蔓延迹象。分析师认为土耳其很快需要紧急加息以扭转政策失误。

在南非发现一种可能对现有疫苗产生抵抗力的新冠病毒变体后，分析师认为若避险情绪持续，预计下周初新兴亚币将进一步承压。

（美元指数日线图）

美元兑日元

美元兑日元周线下跌0.54%，报收于113.380，周线冲高回落，周三更是创下了2017年年初以来的新高，但随着周五疫情影响，大跌近1.72%。

巴克莱(Barclays)驻东京的高级外汇策略师S hinichiro Kadota表示，“对新冠疫情的担忧肯定助长了日元等避险货币需求上升，由于南非是出现这种新变体病毒的地点，这是避开南非兰特的明显理由”。

数据显示，日本东京地区11月核心消费者物价(CPI)以一年多来最快的速度上涨，因为全球能源价格上涨导致电力和燃料成本激增，而且住宿费用也跳涨。

    

物价上升凸显出未来数月全国通胀将加快的可能性，原材料短缺的压力逐渐传递到零售商和消费者。

    

日本政府数据显示，11月东京地区的核心CPI(包括石油产品，但不包括生鲜食品价格)与上年同期相比上升了0.3%。

    

这是自去年7月增长0.4%以来最快的同比增长，但增幅略低于0.4%的预估中值。

    

东京CPI指数被认为是全国物价趋势的领先指标。由于能源价格创下逾八年最大同比涨幅，加上燃料成本以40多年来最快速度上升，东京CPI指数已节节攀升。

    

日本全国范围内的消费者通胀率几乎没有上升，即便美国等其他主要经济体在担心经济解封后通胀过高的风险。

（美元兑日元日线图）

欧元兑美元

欧元兑美元周线上涨0.24%，报收于1.13。欧元兑美元一路下滑，一度创近17个月新低，但随着周五市场情绪转变，日内大涨近0.96%，收复了全部跌幅。

欧洲再度实施防疫封锁措施，使得欧元交易员更加关注欧元自20多年前问世以来的一道关键支撑位。

此前奥地利表示将实施全国性防疫封锁，德国暗示可能很快采取类似措施。这些消息拖累了已经因欧美货币政策和经济数据分化加深而在本月承压的欧元。

欧洲市场情绪低迷，使交易员和投资者将目光投向1.10美元的1999年来趋势线所在关位。瑞银和汇丰控股的策略师均表示，预期欧元到2022年底将跌至这一水平，因为交易员预计欧洲央行将把利率保持在纪录低点，而美联储将转向加息。

存托和结算公司(DTCC)数据显示，欧元看跌期权的需求达到今年以来最高水平。与此同时，本月迄今普通期权的总体未平仓合约中仅有44.5%是看涨头寸，与8个月前情况类似。

虽然期权交易员认为，欧元兑美元到年底跌至1.10美元的可能性只有22%，但到2022年第一季度跌至该水平的可能性上升。彭博期权定价数据显示，交易员预计到明年年末发生的可能性达64%。

欧美利率及收益率差扩大加剧了欧元的压力。2年期美国与德国国债收益率差在本月扩大20个基点，达到2020年3月以来最高水平，而今年3月的时候这个利差仅有8个基点，彼时类似因素已经使欧元贬值2.9%。

澳新银行高级跨国经济学家Brian Martin表示，鉴于欧元区经济增长和利率预期构成不利因素，欧元可能面临下行风险。

（欧元兑美元日线图）

澳元兑美元

澳元兑美元周线下跌1.55%，报收于0.7123。澳元兑美元维持震荡走低的态势，周五跟随市场空头情绪，大跌近0.93%，周线四连跌，一度创近三个月新低。

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西太平洋银行的分析师认为，到2022年6月，澳元兑美元有望跌至0.70的低位。

西太平洋银行的经济学家表示，预计美联储12月的会议将使当前委员会的政策发生重大变化。预计澳元兑美元到2022年6月将收于0.70。在12月14-15日的会议上，我们现在预计美联储将加速缩减，并在2022年3月结束，为在 2022年6月、9月和12月会议上三次加息25个基点留出空间。

该行分析师指出，从2022年底到2024年6月，我们看到美联储将进一步加息三次，每六个月一次，联邦基金利率达到 1.625%。

该行分析师指出，我们对美国经济在充分就业的情况下保持趋势增长的预期也落后于美联储的观点，即美国10年期国债收益率将在整个预测期内保持在联邦基金利率之上，随着通胀风险减弱，只会从 2022年9月的2.30%的峰值回落，到 2023年底和2024年底将分别降至 2.20%和2.00%。

该行分析师指出，虽然到2022年6月，与德尔塔相关的不同利率预期和风险将削弱欧元，但一旦FOMC首次加息，欧洲和全球经济，特别是亚洲的前景将增强，预计美元指数到2022 年底从98.6回落到97.4，到2023年底回落到95.9。我们现在看到澳元兑美元在6月之前的低点0.70到2022年底升至 0.73，并在2023年维持上涨至0.78。

日枢轴点R3 0.7236。

（澳元兑美元日线图）

后市前瞻

下周经济数据方面，将迎来德国11月CPI年率，中国11月官方制造业PMI，欧元区11月CPI年率，美国11月ADP就业人数，欧元区10月失业率，美国11月失业率。

市场消息方面，南非卫生部门日前宣布该国发现新冠病毒新型变异毒株，该毒株携带更多基因突变。日本央行行长黑田东彦发表讲话，美联储理事鲍曼就央行和美国经济发表讲话，OPEC+产油国部长级会议，2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话都值得重点关注。