描述

周四(12月2日)美元小幅上涨，扳回稍早跌幅，美债收益率全线走高，美国股市从一年多来最大两日跌幅中反弹，随着风险偏好改善，日元走低。现货黄金跌至一个月以来最低水平，因美债收益率反弹，交易员继续评估变异毒株omicron对经济复苏的威胁。布油尾盘涨逾2%，站上70关口，较日低回升近7%，此前OPEC+给自己留出了在疫情大幅改变市场需求的情况下快速调整产量计划的空间。

商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收跌1.2%，报1762.70美元/盎司；WTI 1月原油期货收涨0.93美元，涨幅1.42%，报66.50美元/桶；布伦特2月原油期货收涨0.80美元，涨幅1.16%，报69.67美元/桶。

 

美股收盘情况：标普500指数上涨1.4%，纳斯达克100指数上涨0.7%，纳斯达克综合指数上涨0.8%，道琼斯工业平均指数上涨1.8%，罗素2000指数上涨2.7%。

周五前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
09:45	中国	11月财新服务业PMI	53.8	53
17:30	英国	11月Markit服务业PMI终值	58.6	58.6
18:00	欧元区	10月零售销售月率(%)	-0.3	0.3
18:00	欧元区	10月零售销售年率(%)	2.5	1.4
21:30	美国	11月非农就业人口变动季调后(万)	53.1	54.5
21:30	美国	11月平均每小时工资年率(%)	4.9	5
21:30	美国	11月失业率(%)	4.6	4.5
21:30	美国	11月制造业就业人口变动季调后(万)	6	4.2
21:30	美国	11月劳动参与率(%)	61.6	61.7
21:30	美国	11月私营企业非农就业人数变动(万)	60.4	52.5
21:30	加拿大	11月失业率(%)	6.7	6.6
21:30	加拿大	11月就业人数变动(万)	3.12	3.75
23:00	美国	11月ISM非制造业PMI	66.7	65
23:00	美国	10月工厂订单月率(%)	0.2	0.5
23:00	美国	10月耐用品订单月率终值(%)	-0.5	-0.5
凌晨02:00	美国	截至12月3日当周全美钻井总数(口)	569	572
凌晨02:00	美国	截至12月3日当周石油钻井总数(口)	467	470

美国总统拜登就11月就业报告发表讲话

22:15 2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德发表讲话

全球主要市场行情一览

周四美国股市创10月以来最大涨幅，投资者对两天下跌行情中跌幅最大的股票逢低吸纳。与经济增长关联性最大的股票推动标普500指数反弹，小盘股和旅游股飙升，道琼斯工业平均指数上涨近2%，波音领涨，科技股跑输大盘。

金融市场本周大幅震荡，受美联储主席鲍威尔鹰派转变和新冠病毒omicron变异株蔓延的影响。摩根大通策略师认为，这个动荡行情可能为投资者提供一个机会，为经济重开和大宗商品交易的趋势逆转做准备，他们还说，虽然新变异株可能更具传染性，但早期报告显示它可能也没有那么致命。

Moneta Group首席投资官Aoifinn Devitt说，我们看到逢低吸纳倾向，为什么我们买入逢低买入？因为场边有这么多钱。即使这些短暂的波动率出人意料，而且肯定让市场感到寒意，但今年以来我们的股票回报仍非常丰厚。

贵金属与原油

现货黄金周四一度跌逾1%，触及1761.97美元/盎司，为11月3日以来的最低水平，原因是投资者注意到美国货币政策似乎趋于鹰派的迹象，这些迹象可能会在未来遏制通胀的上涨。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，美联储的政策转变，以及通胀担忧将缓和的暗示，令金价升势动能减弱，他指出原油价格回落可能也暗示通胀压力减弱。

人们越来越多地押注，提前加息将遏制未来的通胀，从而拉平收益率曲线，这似乎给金价提供了指引。升息令持有非孽息黄金的机会成本增加。

Wyckoff补充说，尽管股市上涨可能表明风险偏好改善，但股市的进一步波动，尤其是在Omicron变种的不确定性挥之不去的情况下，可能为避险黄金的价格提供支撑。

道明证券策略师Bart Melek等人在报告中称，在美联储主席鲍威尔释放更鹰派的信号后，黄金没有足够多能催化出买盘的支撑因素，不过，如果价格突破每盎司1790美元，趋势追随者仍可能有惊喜。

原油价格攀升，美油尾盘较日低回升逾7%至67.37美元/桶，此前石油输出国组织（OPEC）及其合作伙伴给自己留出了在疫情大幅改变市场需求的情况下快速调整产量计划的空间。

OPEC+表示，目前仍在会期之中，如有必要，可以临时调整产量政策。该组织此前同意在1月按计划向全球市场每天增加40万桶原油，增产消息公布后纽约原油一度重挫至每桶62.43美元，后来随着交易员注意到了OPEC+留下的这道“后门”，油价才收复失地

自10月底以来，油价已下跌逾20％，受白宫领导的各国协调释放战略储备以及最近的omicron变种影响。

高盛分析师们表示，OPEC+周四决定按计划增产不会破坏进行中的结构性牛市，油价仍有望上涨。该行认为，其对布伦特原油2023年均价每桶85美元的预测存在“非常明显地上行风险”。

外汇

美元周四小幅上涨，扳回稍早跌幅，因美债收益率全线走升。美国股市从一年多来最大两日跌幅中反弹，受小型股和旅游股上涨提振。随着风险偏好改善，日元走低。尽管原油价格反弹，但对油价敏感的挪威克朗还是领跌G-10货币，加元回吐部分涨幅；美元兑挪威克朗上涨0.4%，挪威克朗连续第三天走低。 

美元指数涨0.09%至96.11，周四早些时候一度下跌0.21%；10年期美国国债收益率上涨5个基点至1.45%，欧元、英镑等多种货币的短期对冲活动影响了美元汇率。

美国数据显示，11月27日当周初请失业金人数经季节调整后增加2.8万人，至22.2万人，低于24万人的预估。

周四，美国确认了第二例感染Omicron变种毒株的病例，但这对股票和其他风险资产的影响不大。

道明证券的Issa表示，坊间证据似乎表明，情况可能不像许多人担心的那么严重，如果有什么可以得出的结论是，持续的时间越长，一波波新疫情造成的影响往往越来越小。是的，这仍然是一个风险，但疫苗制造商能够进行调整来解决它。

ING外汇策略师Francesco Pesole称，要避免鸽派定价，可能需要明天公布的美国就业报告表现强劲才行，但今天数据面缺乏新消息，可能使美元基本持平，除非有任何新的关于病毒的消息。

道明证券驻纽约的资深外汇策略师Mazen Issa表示，一份如我们预期的非常强劲的非农就业报告，可能成为重新确认美元走势的另一个因素。

美联储主席鲍威尔周三在国会作证时重申，他和其他政策制定者将在12月14-15日的会议上考虑加快行动。亚特兰大联储主席博斯蒂克、里奇蒙联储主席巴尔金和旧金山联储主席戴利周四呼应了鲍威尔的言论。

欧元兑美元跌0.17%，至1.1301；丰业银行在一份研究报告中强调欧元作为“半避险货币”的吸引力。自上周Omicron的消息传出以来，欧元兑美元已上涨0.9%。不过，丰业银行预计，鉴于近期经济和利率基本面疲弱，欧元将向1.10/11区间走软，不过疫情的不确定性应会使欧元暂时维持在1.12-1.14区间内。    

其它货币对方面，英镑兑美元上涨0.2%，至1.3305；美元兑日元涨0.29%，报113.11

国际要闻

【OPEC+意外维持1月增产计划 但同时也留了一道“后门”】OPEC+同意继续推进1月增产计划，并暗示一旦omicron毒株对需求构成的风险变得更明朗，他们随时可能重新讨论产量决定。几位不具名代表称，OPEC+周四同意在1月按计划向全球市场每天增加40万桶原油。不过他们也留了道“后门”，即如果市场发生变化，可以临时调整产量政策。

【亚特兰大联储主席博斯蒂克：就业人数大幅反弹。很难说奥密克戎变异株将如何影响前景。不确定性可能使通胀加剧。减少债券购买将给美联储更多的选择。长期通胀增加了加息的可能性。在2022年第一季度结束Taper“符合美联储的利益”。利率预测将缓慢而稳定。就业正在以一种相当积极的方式发展。通胀高于美联储基准，但我们同时关注两个目标。如果需要的话，美联储应该有能力尽快加息。美联储的政策将由数据为指导】

【旧金山联储主席戴利：工资增长是衡量劳动力市场健康状况的唯一最好的指标。可能需要比预期更快地Taper。不认为供应问题和劳动力紧缺会持续下去。不认为需要在名义利率之外加息】

【欧洲央行管委Muller：omicron变异毒株并非欧洲央行在结束紧急抗疫购债计划（PEPP）方面转变时间表的理由】

【美国能源部：没有计划改变美国的石油储备释放计划】

【石油输出国组织成员国11月原油增产幅度超过限额】欧佩克成员国11月增产幅度远超过复产计划的要求，其中一个成员国克服了生产受到的干扰，另一个成员国则突破了产量上限。根据彭博调查，欧佩克成员国上个月原油产量增加35万桶/日，比复产计划中规定的额度多出近40％。增长的部分原因是尼日利亚产量恢复，以及伊拉克超额增产。在11月，增加供应对于欧佩克来说变得更加容易一些。调查显示，其13个成员国的产量创下7月以来最大增幅，总计达到2800万桶/日。 

国内要闻

【中国高收益债方兴未艾 万亿级市场呼唤制度完善】随着中国债券市场打破刚性兑付、信用风险定价体系逐步完善，一个新的债券子市场——高收益债券市场正在孕育发展。嗅到市场机会的敏锐投资者开始悄然布局，近期地产债价格从大跌到反弹，也让一些机构再次看到高收益债券的投资窗口。不过，不同于海外市场几十年的大浪淘沙，中国的高收益债券市场尚处于新生阶段，交易机制、监管政策等一系列制度建设有待构建并完善。多位受访的债券投资人士认为，债券投资者保护机制的完善，以及违约债券交易机制的畅通，是当前推动境内高收益债券发展的当务之急。（证券时报）

【部分银行房贷审批“松动”：有银行一天即可批贷】最近一段时间，包括上海、深圳、广州、西安等在内的多个城市相继传出房贷放松的消息。结合记者的摸底调查情况看，整体上银行的放款速度确有提升，但各地、各银行的放款情况仍略有不同。对于一些“腰包”充实的国有银行来说，批贷、放贷的速度更是明显加快。（证券日报）