描述

庄家思维和散户思维是有区别的，一方面是因为庄家和散户是相对的概念，还有一方面就是总体经济实力的不同，庄家可以利用自己的资金优势来控制外汇的涨跌，而散户只能根据外汇的涨跌来判断自己是否要买入或者是卖出。而外汇市场具有一定的延迟性，散户如果只是根据市场的反应来判断，那么总会比庄家晚很多，所以我们要认识散户思维，然后摒弃散户思维并以庄家的思维来思考，这样才能真正的在外汇市场中长久立足。

什么是散户思维从基础上来说，散户没有第二层次思维，没有逻辑推理能力；从层面来说，散户没有格局，没有眼光；从操作上来说，散户没有独立判断，独立操作的能力。如果我们想摒弃散户思维，那就要从基础上，层面上，操作上去学习进步，不断成长，首先一点就是：我们要摒弃封闭性心态，保持一颗开放性的心态。一、常见的散户思维有哪些？

1、散户思维之锚定效应Anchoring Bias

锚定效应是指思维往往会被得到的第一信息所左右，就像沉入海底的锚一样，把你的思维固定在某处。在买东西的时候，如果对方说50块，你砍到25元，觉得砍了一半了，差不多。那如果对方说30块呢？你就会砍到15块。那为什么不一开始就砍到15块？因为你不自觉地把对方一开始的报价作为了参考。我们在投资的时候，每天接受海量的信息，有些会在不经意间成为我们的心锚。比如，原本我们的投资原则而是PE>20的股票不碰。结果在牛市的时候，看到PE在30倍以上的股票都涨得很好，就会动摇信念，觉得是不是可以放松一下筛选原则，于是买入PE>30的股票，成为接盘侠。还有，从我们买入一只股票的那刻起，这买入价就扎入了我们心中。我们会不由地用它来判断现有价格的高低。比如我们曾经在15元的时候买入一支股票，后来一路狂跌到9元，我们仍然不想卖出。就是因为我们是15元买入的，我们毫无理由地认为这只股票应该要涨到15元以上。死抱着当时锚定的价格，而不是理性地分析目前股价的高低。这也是为什么很多人在股市崩盘的时候不断抄底，结果仍被套牢的原因。也是散户思维导致的结果。想要不受锚定效应的控制，首先要回归股票的本质，分析出它的价值，然后在买入、卖出操作的时候，记录原因。如果原因没有说服力，那就不要操作。

2、散户思维之逆火效应 Backfire Effect

逆火效应（thebackfireeffect）是指：当一个错误的信息被更正后，如果更正的信息与人原本的看法相违背，它反而会加深人们对这条（原本）错误的信息的信任。90年代日本的房地产泡沫，人们无视供需关系，只是一位坚信“土地不会贬值”。美国的互联网泡沫，人们无视公司股价最终会回归公司创造的价值，只是因为一味坚信互联网是一种新兴产业，不能用原有的估值方式来看待，所以有几百倍的市盈率也是正常的。近了看2015年的股灾，2017年乐视的停牌，甚至现在的白马股“一季报之殇”，一大波曾经高唱赞歌的身影突然间噤声。这些事件难道没有征兆吗？不，只是当时人们对明显的市场不正常行为、企业的财务问题视而不见，反而不停地为其找理由罢了。“因为我想买这支股票，所以这支股票值得投资。”这样的历史一直在重演，以后也会继续发生。想要避免感情用事，做一个理性客观的投资者，摒弃散户思维，首先要有严格的投资纪律，然后要沉下心来做深入的行业研究、个股分析，能够辨别周围的是噪音还是真理。

3、散户思维之选择性记忆Selective Memory

选择性记忆是受众选择心理表现之一，指受传者对所接受信息的基本倾向，即记忆那些与自己观念最一致的内容。你投资过最成功的股票是哪只？最失败的呢？很多人对于第一个问题张口就答，而第二个却抓耳挠腮，想不出来。成功的投资经历我们总是记得很牢，但是对于亏损的经验，却选择忘记。或者找到各种“理由”来解释当时失败的原因，比如“市场整体性下跌”“二八分化”“财报地雷”等。实际上，没有复盘出方法论的成功，往往暗含着更大的风险。因为这会导致我们在下次投资的时候，盲目地乐观，认为这次自己也能成功。结果很可能一脚踏空，再也无法翻身。如实记录下自己的投资经历，特别是亏损的经验，可以有效地抑制这种选择性记忆，克服散户思维。我们发现很多优秀基金经理人都有一个共同的习惯：他们对所有重要的投资，都会记录购买原因，方便跟踪之后基本面发生的变化。如果当时购买的理由已经不存在，那就果断撤出。

4、散户思维之心理账户Mental Accounting

心理账户是行为经济学中的一个重要概念。由于消费者心理账户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。投资者往往会对于买入一只股票很快就盈利10%以上的情况有非常清晰的记忆。而出现亏损后，往往会认为亏的是“上一次的利润”。在牛市当中，不断的“买入”“获利了结”“买入”“获利了结”会大大增强投资者的自信或者“自负”。而在熊市中，投资者往往会在不断的“试错”中消耗掉了自己在牛市当中的积累甚至损失本金。潜意识里，我们并没有把“利润”当成我们自己的“本金”，而是把它看成了下次“试错”的筹码。因此很多投资者在经历了一牛一熊后往往出现的是本金的减少，而不是逐步积累。善待投资，记住每一分钱都是等价的。想要滚雪球，就要积少成多。不要被散户思维控制。

5、散户思维之赌徒谬论 Gambler's Fallacy

赌徒谬论亦称为蒙地卡罗谬论，是一种错误的信念，以为随机序列中一个事件发生的机会率与之前发生的事件有关，即其发生的机会率会随着之前没有发生该事件的次数而上升。扔一个硬币前10次都是正面，第11次是正面的概率有多少？能清楚地知道50%的人一定不在少数。那么，一只股票如果连跌3天，为什么就忍不住“抄底”了呢？这就是严重的散户思维导向。实际上，在整体下行的行情中，连续下跌更可能意味着出现大崩盘。覆巢之下，安有完卵？泥沙俱下的大环境下，不要轻易“抄底”。很可能你连地板都没有了，要去地下室了。话又说回来，在股市中未必适用的抄底，在基金中倒是能发挥较大作用。特别是投资指数型基金，在价格下行时买入低价筹码，即使一直下跌，也能靠分批建仓平摊成本。在行情回暖的时候，很容易解套获利。

6、散户思维之损失厌恶Loss aversion

损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受。同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2.5倍。心理学研究发现，我们丢失100元钱的悲痛心情，要靠获得250元才能平复。比起收益，人们对损失更加敏感，更加不愿意发生亏损。对于股票来说，我们要忘记成本。情势不对的时候，就应该果断放弃。古希腊哲学家赫拉克利特说过，“人不能两次踏进同一条河流。”不知道有多少人曾经在2015年的股灾中元气大伤，又有多少人会在下次牛市到来的时候义无反顾地冲进去。一夜暴富的是投机，不是投资。我们在认识了以上的这些散户思维之后，就要在投资中多多注意，不要被这些散户思维左右我们的投资，这样才能真正的通过股票投资获利。

二、散户的四个“死穴”，你中了哪条？

逢低买入的散户这次抄对底了吗？这个问题可能只能交由时间告诉我们答案了。但是根据历史经验，进场容易，出场难。很多散户都不能在泡沫破裂/下一次暴跌前提前离场，一不小心，分分钟成为“踩踏事故”的受害者。

这只是其中一种“死法”，某论坛上有人整理了散户的5种死法：

①追涨停，冲高回落，买入就亏。②乱抄底，麻木抄底，继续下跌。③卖就涨，前脚卖出，后脚拉升。④买就跌，麻木追高，跌了止损。⑤没时间，上班玩股，无空看盘。

那么，散户为什么总是亏损呢？

紫风铃在她的日记中提到，散户有以下四种问题。

一、以为交易是很简单的

这一点适用于大多数新手。很多人总以为做操盘手很酷，看着很多个显示器，动动键盘，动动鼠标，就可以操作上百万千万的资金，每月百万收入。

此外，很多媒体报道一直给我们带来这样的感觉，某某某做期货几万赚上亿，某人一年翻一万倍。这种东西基本上每天都有，但是他们从不会告诉我们这里的风险有多大，曾经爆仓了多少次。也没人会给你做一次统计，他们这么长的交易时间，平均收益率是多少？

风险和收益始终是成正比的，能翻这么多倍，其风险就肯定很大。不管翻多少倍，只要一次爆仓就什么都没了。

正因交易门槛低，不少人刚刚入门的时候过于自信，也低估了市场。

二、暴富心理

大多数散户进入交易世界单纯是为了赚钱，尤其是赚快钱。这也就能理解为什么散户总是偏爱做短线，因为资金进出时间短，可以很直观地看到自己的盈利和亏损情况。

例如，对于一只股票，散户总是拿得不长久。

根据美国DALBAR机构对于美国基金投资者的定量分析，美国人持有股票或者债券基金的平均长度是三年。也就是说，对于大部分人来讲，每三年他们就会把自己手中的基金卖出再去买一个新的基金。在这种操作频率下的回报可想而知。

三、三天打鱼，两天晒网

这个问题不只是针对新手，很多做了很多年还没盈利的老手或多或少都会出现这种问题。

很多新手在学习交易的时候，都肯定会知道交易的纪律性是非常重要，知道交易成功的心理要素之一就是执行力，只要持续执行一套系统就能盈利。

这里先不讨论他们执行的系统是否有效的问题，他们总是在亏损多次后，觉得系统不行，因此不断地换系统，而不是想去吃透一个系统。

我们都知道一个成熟的交易者是要有自己的交易系统，但是构建一个交易系统是一个漫长的过程，若是没有一定的经验和资金的话，真的很难构建出一个自己的交易系统，于是在这种情况下，散户就开始随意交易，按照自己的心情爱好来做。

四、情绪化交易

关于这一点，伍市民给出了很形象的心理活动描述。

选股时——（心理活动：这次一定要选一个好股把上次亏的赚回来）

买入后——（心理活动：交易完成了，就等数钱了）

持有中——（心理活动：啊，怎么没按我想象中运行啊）

持有中——（心理活动：哎呀，又跌了，是不是该止损了，套死了怎么办）

卖出止损——（心理活动：运气真差，止损吧，下次把这次亏的赚回来再不碰股票了）

卖出后——（心理活动：吐血，刚卖就大涨，为什么受伤的总是我）

再次买入——（心理活动：这次一定妥妥的，钞票马上就赚回来了）

从买入到持有，再到沽出，再到重新买入，每一步都是受情绪支配，由此陷入一个无限循环。

诺贝尔得主丹尼尔·卡尼曼在《思考快与慢》中深入剖析了情绪化交易，归根到底其实围绕以下五点：

①锚定效应

从我们买入资产的那刻起，这买入价就扎入了我们心中。我们会不由地用它来判断现有价格的高低。

比如我们曾经在15元的时候买入一支股票，后来一路狂跌到9元，我们仍然不想卖出。就是因为我们是15元买入的，我们毫无理由地认为这只股票应该要涨到15元以上。

死抱着当时锚定的价格，而不是理性地分析目前股价的高低，这也是为什么很多人在股市崩盘的时候不断抄底，结果仍被套牢的原因。

②选择性记忆

成功的投资经历我们总是记得很牢，但是对于亏损的经验，却选择忘记，或者找到各种“理由”来解释当时失败的原因，比如“市场整体性下跌”“二八分化”“财报地雷”等。

实际上，没有复盘出方法论的成功，往往暗含着更大的风险。因为这会导致我们在下次投资的时候，盲目地乐观，认为这次自己也能成功。结果很可能一脚踏空，再也无法翻身。

③心理账户

投资者往往会对于买入一只股票很快就盈利10%以上的情况有非常清晰的记忆。而出现亏损后，往往会认为亏的是“上一次的利润” 。

潜意识里，我们并没有把“利润”当成我们自己的“本金”，而是把它看成了下次“试错”的筹码。因此在熊市中，投资者往往会在不断的“试错”中消耗掉了自己在牛市当中的积累甚至损失本金。

④赌徒谬论

扔一个硬币前10次都是正面，第11次是正面的概率有多少？相信没多少人能说出是50%。

同理，当一只股票如果连跌3天，很多人就忍不住抄底，而不是考虑更可能意味着出现大崩盘。

⑤损失厌恶

心理学研究发现，我们丢失100元钱的悲痛心情，要靠获得250元才能平复。比起收益，人们对损失更加敏感，更加不愿意发生亏损。

上述三个问题可能是散户屡败屡战、屡战屡败的主要原因。

当然，并不是所有散户都是亏损的，只是，要成为那跑赢大市、稳定盈利的5%就比较难了——首先要意识到自己问题是什么，在其他散户一拥而上之时做到“众人皆醉我独醒”，甚至有时需要逆大势而为。