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一、什么是外汇？1、外汇的简介外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证。国际货币基金组织对外汇的解释为：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部等）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。外汇交易是以一种外币兑换另一种外币的行为，其报价即为汇率，通常用两种货币之间的兑换比例来表示，例如USD（美元）/JPY（日元）、GBP（英镑）/JPY（日元）等。关于这一概念，读者需要掌握以下两大要点。(1)汇率是第一种货币（基础货币），以第二种货币（计价货币）来表示价格。

例如，USD（美元）/JPY（日元）汇率为109.2，表示1美元兑换109.2日元。汇率标价的最小单位称为“点”。例如，GBP（英镑）/USD（美元）的汇率从1.2495变成了1.2496，即汇率上升了一个点。(2)一种货币不能单独成为汇价。

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基础货币，即中央银行发行的债务凭证。因为它是整个商业银行体系得以创造存款货币的基础，所以称其为“基础货币”。基础货币一旦发行，那么在市场上的货币供应总量就会表现出成倍放大或是成倍缩小的态势。一般专家来说，如果从用途的角度来对基础货币进行分类，那么它主要包括两种，即商提醒业银行的存款准备金和流通中的现金。

计价货币，即双方当事人在合同中规定的用来计算价格的货币。这里说的“规定的货币”，既可以是出口国或进口国的货币，也可以是第三国的货币。

二、外汇种类和用途外汇投资作为一种重要的理财方式，有着不同的种类和不可忽视的作用，下面将具体介绍。1、外汇的种类

外汇的种类繁多，按照不同的分类方式，其可以分为不同的种类。

(1)根据外汇进行兑换时的受限制程度，外汇可以分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇3种，如图1-1所示。

图1-1　按兑换时的受限制程度来划分的外汇种类

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国际货币基金组织规定，凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。

世界上有一大半的国家货币，包括人民币在内，都属于有限自由兑换货币。

(2)根据外汇的来源与用途不同，外汇可以分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇3种，如图1-2所示。

图1-2　按来源与用途来划分的外汇种类

其中，金融外汇是一种与贸易外汇和非贸易外汇完全不同的外汇类别。例如，银行同业间买卖的外汇就属于金融外汇，它既非来源于有形贸易或无形贸易，也非用于有形贸易，而是用来管理各种货币头寸过程中的金融资产的。

(3)外汇就其特征意义来说，总是指某种具体货币，如美元外汇是指以美元作为国际支付手段的外汇；英镑外汇是指以英镑作为国际支付手段的外汇；日元外汇是指以日元作为国际支付手段的外汇等。

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贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇在本质上都是外汇，它们之间并不存在不可逾越的鸿沟，而是经常互相转化的。

头寸意为“款项”，是投资者拥有或借用的资金数量，通常是指收支相抵后的资金过剩或不足的数量。

在国际汇市上，由于多方面的原因，各种货币的币值总是经常变化的，汇率也总是经常变动的。因此，根据币值和汇率走势又可将各种货币归类为硬货币和软货币，或叫强势货币和弱势货币。关于硬货币与软货币，其具体介绍如图1-3所示。

图1-3　硬货币与软货币介绍

2、外汇的用途

在当代世界经济中，任何国家都需要进行国际经济贸易往来。伴随着商品、劳务以及资本在国际间的流动，各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免，而外汇以外币作为国际结算的支付凭证，在其中起着不可忽视的作用。

(1)作为国际结算的支付手段。外汇作为国际结算的支付手段，是国际间经济交流不可缺少的工具之一，可以促进国际经济贸易发展和政治文化交流。用外汇清偿国际间的债权债务，不仅能节省运送现金的费用，降低风险，缩短支付时间，加速资金周转，更重要的是，运用这种信用工具，可以扩大国际间的信用交往，拓宽融资渠道，进而促进国际经贸的发展。

(2)促进国际贸易和资本流动的发展。外汇是国际间经济往来的产物，没有外汇，就不能加速资金的国际间周转和运用，国际经济、贸易和金融往来就会受到阻碍。以外汇清偿国际间债权债务关系，不仅可以节省运送现钞的费用与避免运送风险，而且可以防止资金积压，加速资金周转，从而促进国际间商品交换和资本流动的发展。

(3)便于国际间资金供需的调节。例如，发展中国家为加快建设步伐，需要有选择地利用国际金融市场上的长短期信贷资金，而发达国家的剩余资金也有寻找出路的必要。因此，外汇可以发挥调节国家之间资金余缺的作用。

三、外汇汇率的定义与制度

汇率是外汇投资中一个重要的概念，接下来将重点介绍其定义和制度。

1、汇率的定义

汇率也称“外汇行市或汇价”，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同、币值不一，一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。

汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。一个国家生产的商品是按本国货币来计算成本的，要拿到国际市场上竞争，其商品成本会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，从而直接影响商品的国际竞争力，如图1-4所示。

从图中可以看出，一件价值100元人民币的商品，如果美元对人民币汇率为6.8702，则这件商品在国际市场上的价格就是14.5577美元。如果美元汇率涨到7，也就是说美元升值、人民币贬值，则该商品在国际市场上的价格就是14.29美元。商品的价格降低，竞争力增强，肯定好卖，从而刺激该商品的出口。反之，如果美元汇率跌到6.5，也就是说美元贬值、人民币升值，则该商品在国际市场上的价格就是15.38美元，高价商品肯定不好卖，从而必将打击该商品的出口。同样，美元升值而人民币贬值就会制约商品对中国的进口，反过来美元贬值而人民币升值却会大大刺激商品对中国的进口。

图1-4　汇率高低影响商品国际竞争力的举例分析

正是由于汇率的波动会给进出口贸易带来如此大的波动，所以很多国家和地区都实行相对稳定的货币汇率政策。中国内地的进出口额高速稳步增长，在很大程度上得益于稳定的人民币汇率政策。

2、汇率的制度

汇率制度又称汇率安排（ExchangeRateArrangement），是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制，具体内容如图1-5所示。

图1-5　固定汇率与浮动汇率介绍