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  远期汇率是否是未来的即期汇率?外汇市场有多个汇率,其中不少朋友对远期汇率和即期汇率的区别不是很清楚,究竟什么是远期汇率呢,下面让我们一起来了解一下吧。

远期汇率是否就是未来的即期汇率?为什么?

  远期汇率是否就是未来的即期汇率?

  远期汇率:也称期汇汇率,是交易双方达成外汇买卖协议,约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。

  从概念上可以看出,远期汇率并不是未来的即期汇率。远期汇率到了交割日期,由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易,是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同,以及为了避免外汇风险而引进的。

  风险中性条件下,抛补利率平价和无抛补利率平价同时成立。

  抛补利率平价:(f-e)/e = i-i*,其中f为远期汇率,e为即期汇率,i为本国利率,i*为外国利率;

  无抛补利率平价:(Ee*-e)/e = i-i*,其中Ee*为投资者预期下一期的即期汇率;

  联立两式,可得

  f = Ee*,说明远期汇率是未来几期汇率的无偏预期。

  f = Ee* 也是投机者进行远期投机的均衡条件:

  如果f > Ee*,投机者将卖出远期外汇;

  如果f < Ee*,投机者将迈入远期外汇。

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