事件分析 | 澳洲联储利率决议偏鸽 澳元后期走势或面临转折?
因铁矿石价格反弹,加之市场预期澳联储可能为经济上调做准备, 周二(6月1日)盘初澳元冲高走强,午后由于澳洲联储利率决议偏鸽,维持目前的政策不变,致澳元短线重挫,回吐当天全部涨幅。由于当下澳元处于震荡区间,偏鸽的立场或使其后期走势面临转折。
偏鸽的澳洲联储利率决议施压澳元
在周二(6月1日)中午十二点半,澳联储官员在政策委员会上宣布,隔夜拆借利率和三年期公债收益率维持0.10%不变,同时也保持定期融资工具和政府公债购买计划参数不变。
根据澳联储的声明知,委员会仍坚决维持高度支持性的货币条件,以支持澳洲恢复充分就业和符合目标水平的通胀,并强调在澳大利亚实际通胀率持续位于2-3%目标区间之前,央行将不会升息。
结合此前澳联储的核心预估结果来看,短期内因新冠疫情造成的物价下降势头出现逆转,6月当季消费者物价指数(CPI)涨幅料暂时升至3%附近。但中长期而言,2021年基础通胀率料为1.5%,2023年中期达到2%。这也就是说,澳联储加息最快也要等到2024年。
介于此种情况,富国银行外汇投资分析师Toshiya Yamauchi表示,“澳联储担心在美联储加息之前推高澳元。之所以竭力避免缩减购债的言辞,与上次的声明并未有任何改变,只是他们意在拖延缩减购债。”
澳元后期走势或面临转折
由于此前澳元已经进入震荡区间,加之大宗商品价格又处于下行通道,澳联储利率决议公布之后,盘中小幅冲高的澳元短线下跌近30点,回吐当天的全部涨幅。后市在这些利空因素的施压下,澳元后期走势或转为下跌。
对此,大华银行称由于澳洲联储6月利率决议将保持货币宽松的政策不变,那么澳洲联储将在2024年之前将将大概率保持现金利率不变,并因此预计第二轮量化宽松(QE)后将全面延长1000亿澳元。若是如此,则表明澳联储将无法兑现利率保持在0.1%的承诺,也意味着澳元将长期处于下跌趋势。
另外,澳洲国民银行(NAB)也称,澳联储本次利率决议按兵不动并重申其鸽派倾向,说明7月才可能会考虑调整收益率曲线控制和其他量化宽松政策。
综上所述,由于此前澳元已经进入震荡区间,加之大宗商品价格又处于下行通道,澳洲联储利率决议偏鸽至澳元短线下挫近30点,后期澳元走势或因澳联储的量化宽松而发生转折。