描述

上周五（4月24日）上海黄金交易所公布了第15期行情周报。总体而言，前五大交易品种中，黄金交易量明显上升，主要是因为现货黄金暴涨暴跌的走势推动交易量明显上升，包括量化交易机构也大举进入黄金交易。值得一提的是白银的交易集中度进一步上升，数年来首次站上80%的水平。同时和此前多份报告反映的情况一致，黄金交割量仍明显高于白银交割量，但是总体而言黄金今年的交割比远低于2019年平均水平，而白银的交割比上上周也明显下滑。铂金上上周自营买入量继续萎缩，仅和工商银行代理买入量相当。但是自营买入量集中度大幅上升，上海贺利氏占据近90%。从成交量来看，成交量最大的几个品种依次是Ag（T+D）、询价Au9999、Au（T+D）、询价iAu99.99和mAu（T+D），尤其是Ag（T+D）成交量非常巨大，自上海黄金交易所推出周报和月报以来，该品种一直以绝对的优势位于成交量之首。上上周成交量最大的五个交易品种中除了Ag（T+D），均为黄金。从行情来看，当周现货黄金在触及1747.36美元逾7年高位后持续走弱，一度跌破1660美元关口，大跌大涨的行情使得一部分投资者选择出清。而相比较而言，现货白银仅触及一个半月高点，因此上方的卖压相对较小，因此并未带动白银大幅回落。具体到黄金每一个品种，每一个黄金品种成交不一，但是主要品种在周二和周五成交量较大，这是因为周二现货黄金刷新逾7年高位，相当一部分投资者选择获利了结。而周五主要是因为黄金快速回落，投资者避免周末不确定性因素也选择部分出清。而Au50g和iAu99.5则继续未有成交量，但是此前未有交易量的iAu100g上周有四个交易日成交，也凸显黄金交投兴趣回升。和黄金一样，周初白银的交易量较小，周二和周五成交量放大。从黄金交易量而言，浦发银行继续占据黄金交易榜首，且是唯一一个交易总量占比超过10%的机构，无论是买入量还是卖出量。比较意外的是交易量第二位的是量化交易机构JumpTrading。该机构在白银交易方面首屈一指，此前在黄金交易方面占比较小，但是随着近期黄金波动性明显上升，推动该机构开始布局黄金。黄金交易集中度位60.57%，位于平均水平附近。白银交易方面，量化交易机构Jumptrading仍以绝对的优势位居榜首，且占比进一步上升，升至25.38%，为数年最高水平，高出第二大白银交易机构工商银行逾10%。浦发银行则位于第三位，平安银行稳定维持在第四位。白银的交易集中度大幅上升，数年来首度超过80%。从自营和代理买入角度而言，铂金的自营买入量进一步下降，代理买入量进一步增加。自营买入量主要来源于上海贺利氏，占比高达89.43%。工商银行继续占据铂金代理买入量榜首，约占50%。黄金继续以自营成交为主，其中浦发银行和Jumptrading超过了10%。尽管代理成交量也明显上升，尤其是平安银行高达19.42%，但是仍不及自营成交位居第三的交通银行。白银则以代理成交为主，但是和上文数据反映的一致，交易集中度进一步上升，其中工商银行占比超过了20%，紧随其后的浦发银行也高达18.5%，但是第三位的平安银行不足10%。从交割来看，黄金交割量远高于白银，说明黄金实物需求更强，而白银更多是场内资金。这和此前报告均保持一致。值得注意的是，今年以来黄金的交割比明显下滑，2019年的平均水平为38%附近，今年仅为25.88%。而白银交割比也大幅下滑，仅为0.57%，低于2.2%的平均水平。从白银的库存数据也可以看出，白银交割量较低。