描述

周一(4月27日)美元指数小幅下滑，因部分国家逐步解封提振风险意愿，并降低对美元的避险需求，商品货币澳元、挪威克朗涨幅居前。金价下跌，现货黄金收于1714美元附近，跌超15美元，因美债收益率上升，且市场避险情绪降温。美油6月合约跌逾20%，由于实物原油库存继续攀升，紧张不安的投资者纷纷逃离原油期货。商品收盘方面，COMEX6月黄金期货收跌0.7%，报1723.80美元/盎司。WTI6月原油期货收跌4.16美元，跌幅24.56%，报12.78美元/桶；布伦特6月原油期货收跌1.45美元，跌幅6.76%，报19.99美元/桶。美股三大指数集体收高逾1%，标普500指数收盘上涨41.70点，涨幅1.47%，报2878.48点；纳斯达克指数收盘上涨95.60点，涨幅1.11%，报8730.16点；道琼斯指数收盘上涨358.50点，涨幅1.51%，报24133.78点。

周二前瞻

时间	区域	指标	前值
07:30	日本	3月失业率(%)	2.4
18:00	英国	4月CBI零售销售差值	-3
20:30	美国	3月批发库存月率初值(%)	-0.7
22:00	美国	4月谘商会消费者信心指数	120
凌晨04:30	美国	截至4月24日当周API原油库存变动(万桶)	1322.6
凌晨04:30	美国	截至4月24日当周API汽油库存变动(万桶)	343.5
凌晨04:30	美国	截至4月24日当周API精炼油库存变动(万桶)	763.9

全球主要市场行情一览

周一美国股市收高，主要经济体计划逐步放松防疫限制措施，并且日本央行先行加码刺激，欧洲的决策者也在寻求促进银行放贷。标普500指数升至3月10日以来收盘新高，11个主要分类指数全线上涨，金融股领涨。标普500指数自3月低点以来已上涨了25%以上，但今年以来仍下跌逾10%。AllyInvest的首席投资策略师LindseyBell表示，市场初露曙光，这可能表明投资者对走出困境更有信心。

贵金属与原油

周一金价下跌，现货黄金一度跌逾1%，日内跌超20美元，刷新4月22日以来低点至1706.30美元/盎司，因美债收益率上升，且许多国家计划放松新冠疫情相关封锁措施推动了投资者对风险较高资产的兴趣，但各国政府史无前例的刺激措施仍给黄金提供了潜在支撑。渣打银行分析师SukiCooper表示，尽管更广泛的宏观背景在短期内仍对金价构成支撑，但他们最关注的是实际收益率，美债收益率今天上午走高，这令金价承压。布伦特原油6月合约周一跌破每桶20美元，美国原油期价骤降24%，紧张不安得投资者纷纷逃离这一美国指标原油期货，因缺乏可用储存空间来吸纳新冠疫情引发需求崩溃导致的过剩供应。尽管世界各国政府正在采取试探性措施，减少行动限制，以帮助经济复苏，但燃料油需求仍然疲弱。Kpler的数据显示，全球燃料油需求下降了30%，而存储空间正变得越来越珍贵，截至上周，全球约85%的陆上存储空间已见顶。交易员还表示，原油期货合约下跌，部分原因在于交易所交易基金(ETF)等散户投资工具正将其投资从近月合约6月合约转出，以避免像一周前那样被套牢，当时原油期货合约跌至每桶负37.63美元。在上周蒙受损失之后，全球最大的石油交易产品UnitedStatesOilFundLP表示，将进一步将持仓展期至远月合约，出售全部6月合约仓位。截至上周五，该基金持有近1.4万份纽约商交所6月合约，约占6月合约目前未平仓头寸的4%。在过去几天里，该基金已出售了6月头寸的相当大一部分；在周一的声明中，该公司表示将在周四之前出售剩余的6月合约。经济学人讯息部全球经济学家CailinBirc)表示，USO提交的文件削弱了油市对6月合约的信心，导致今天油价大跌，然而，这并不会改变6月的经济前景，因为肯定是困难的。对冲基金AgainCapitalLLC的合伙人JohnKilduff称，一些下行压力，特别是6月合约，是源于流动性日益缺乏，这不仅仅是因为USO，还包括诸如MarexSpectron和TDAmeritrade等经纪公司限制客户对某些原油合约增加新仓位。市场人士援引Genscape周一发布的报告称，截至4月24日，俄克拉荷马州库欣美国原油交割中心的原油库存增加逾6%，达到约6500万桶。不过，从周二到周五，库存只增长了0.5%。摩根大通表示，为了避免库欣原油储存量在5月和6月超过存储能力的90%，5月的总生产关闭量必须达到100万桶/日，6月可能还需要再关闭50万桶/日。

外汇

美元周一全面下跌，因多国制定计划放松疫情封锁限制措施之际，提振风险意愿，并降低对美元的避险需求。虽然油价暴跌，但澳元和挪威克朗涨幅在G-10货币中领先。在G-10货币中，瑞士法郎是对美元唯一下跌的货币，欧元对美元涨幅最小。美元指数跌跌0.17%至100.04；纽约BrownBrothersHarriman全球外汇策略主管WinThin称，重新开放计划为本周开局带来了积极的市场人气，美元面临一些压力。交易商也开始关注月末资金流动，随着本周的进行，月末资金流的重要性可能会增加。美国股市本月迄今上涨了10%，RBC策略师AdamCole表示，该行的一个模型可能因此发出美元卖出信号。美银美林G10外汇策略全球主管AthanasiosVamvakidis则表示，我们对风险资产市场的反弹感到有些担忧，我们仍在规避风险，我们仍喜欢美元。ErikNelson等富国银行策略师在客户报告中称，我们继续认为美元疲软是买入机会，尤其是由于欧元风险偏向下行，这种观点是由于，欧洲当局继续在艰难地应对冠状病毒对某些国家（例如意大利）带来的经济影响。欧元兑美元升0.06%至1.0829，早些时候升至1.0860。如果突破，下一个阻力位将是4月22日高点1.0885。评级机构标普全球上周五维持意大利的信用评级不变，化解了评级可能被降至垃圾级的担忧。此举限制了欧洲经济和政治危机升级的风险，因而支撑欧元。意大利将从5月4日开始逐步开始解除抗疫封锁措施，而法国和西班牙也暗示了放松封锁的暂定计划。美元兑日元跌0.24%至107.25，稍早跌至4月15日来低位106.99；日本央行周一扩大货币刺激措施，承诺无限量购买债券，以便将借款成本维持在低位。日本政府目前正努力通过支出来让经济摆脱疫情招致的痛苦，此后日元走强。英镑兑美元上涨0.52%至1.2431，英国首相约翰逊病愈返回工作，并敦促公众不要放松社会疏远措施；投资者还关注6月底的英国脱欧延期的最后期限，法国农业信贷银行建议做多欧元兑英镑。澳元跑赢其他货币，澳大利亚两个州放宽了与冠状病毒相关的限制措施，激发了人们有关该国疫情正在放缓的乐观情绪；澳元兑美元上扬1.21%，报0.6465，稍早升至3月12日来高位0.6472，四个交易日的累计涨幅接近3%。昆士兰州将从5月1日开始放松居家令规定；西澳大利亚州将允许不超过10人的室内和室外聚会。然而，一些分析师表示，风险偏好的改善还为时过早，因为封锁措施仍在实施，人们需要一段时间才能恢复到疫情爆发之前的行为。其它货币对方面，美元兑加元跌0.49%至1.4034；美元兑瑞郎涨0.23%至0.9752；纽元兑美元涨0.50%至0.6047。

国际要闻

【阿曼计划将国内最大的六个石油产区的产量从2018年10月的基准水平88.3万桶/日削减23%，以遵守将于5月和6月生效的欧佩克+减产协议。这一降幅相当于阿曼在两个月内减产20.1万桶/日，根据三月份到期的欧佩克+减产协议，阿曼的产量配额为96.1万桶/日】【美国得州第一阶段经济重启计划将在5月1日开始】美国得克萨斯州州长Abbott：得州“居家令”将于4月30日到期，不再更新。得州第一阶段重启计划将从本周五（5月1日）开始。所有餐厅、商场和商店都将于周五重新开业。出于安全考虑，这些场所的占用率将限制在25%以内。博物馆和图书馆也将在本周五开始营业，占用率将限制在25%以内。【高盛预计欧洲央行本周加大刺激措施力度，以弥补政府财政行动的不足】包括JariStehn和AlainDurre在内的高盛策略师表示，欧洲央行管理委员会在周四举行会议时，可能会将其大流行病紧急购买计划(PEPP)的资产购买规模增加5000亿欧元（5420亿美元）。他们补充说，这将有助于支持意大利和西班牙的债券，并且仍留有购买“大量”欧元区核心国家债券的空间。【“新债王”冈拉克做空美股：有可能测试低位】“新债王”冈拉克周一接受CNBC采访时表示，美股可能会再次遭遇抛售，测试3月低位，因为他认为投资者对疫情大流行情况下的经济复苏过于乐观。他表示，260万+美国人失业会引起社会不安，美国正抹掉自2009年就业低位以来所创建的每一个就业岗位。冈拉克称其在2863点做空标普500指数，因其上行和下行表现都很糟糕，或许不会涨到3000点关口，很可能跌至低点甚至更低，但目前他的做空举动已不如2月份那般激进。标普500指数自3月23日2191点低位以来已反弹30%，投资者对美联储前所未有的宽松措施以及疫情缓和的迹象持乐观态度。

国内要闻

【资本市场又一座“彩虹桥”装点一新】中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，开启了创业板改革的序幕。这是完善资本市场基础制度建设，提升资本市场功能的重要安排，也是资本市场存量改革的关键一步。（证券时报）【2.54万亿！公募基金的A股越买越多】今年1季度，公募基金持股市值占A股流通市值比例进一步提升，并创下近5年半以来的最高水平。截至3月31日，公募基金持有沪深股票市值2.54万亿元，占流通市值的比重为5.57%。其中，股票ETF基金持有A股的市值为5897.67亿元，占沪深股市流通市值的比例为1.29%，创出历史新高。（中国基金报）