描述

周三（4月29日）亚洲时段，美元指数下跌，市场预期美国GDP数据较差，非美货币纷纷走高，投资者押注本周的美欧货币政策将再度分化，欧洲央行可能无动于衷，而美联储可能进一步扩大宽松行动。随着越来越多的国家着眼重启经济活动，市场风险人气正在日益改善，同时油价刺激大宗商品走高。法国计划从5月11日起恢复商店营业，进一步表明欧洲各地正在放松旨在遏制疫情蔓延的封锁措施。纽元和澳元因为好于预期的数据在G-10货币中领涨。金价企稳于1700大关上方，各国央行的宽松行动支撑金价，投资者将关注美联储提供的前瞻性指引；美联储料将于周三发布政策声明；欧洲央行将于周四召开会议。油价反弹，市场风险偏好情绪回暖，受到全球多国纷纷启动复工计划的支撑。本交易日主要关注欧美经济数据，尤其是美国一季度GDP数据，同时关注EIA库存报告，此外凌晨02:00迎来美联储利率决议及鲍威尔讲话。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，欧元兑美元表现走高，汇价现报1.0853，涨幅0.3%；美元下跌，市场预期美国GDP数据较差，随着越来越多的国家着眼重启经济活动，市场风险人气正在日益改善。法国计划从5月11日起恢复商店营业，进一步表明欧洲各地正在放松旨在遏制疫情蔓延的封锁措施。这有利于欧洲经济恢复，同时投资者押注本周的美欧货币政策将再度分化，欧洲央行可能无动于衷，而美联储可能进一步扩大宽松行动。亚盘时段，澳元兑美元大涨，汇价现报0.6536，涨幅0.69%；美元下跌，随着越来越多的国家着眼重启经济活动，市场风险人气正在日益改善，同时油价刺激大宗商品走高。纽元和澳元因为好于预期的数据在G-10货币中领涨。据外汇交易员称，亚洲各地美元卖单普现。法国计划从5月11日起恢复商店营业，进一步表明欧洲各地正在放松旨在遏制疫情蔓延的封锁措施；汇丰控股策略师ThomasNash称，市场似乎在重点关注经济重启前景，价格走势表明，全球经济出现V型复苏的可能性现已有所加大，那种情境下，我们认为G-10货币中澳元、纽元、挪威克朗和加元会有很好的表现。亚盘时段，现货黄金走高，现货黄金现报1711.7美元/盎司，上涨0.21%；金价企稳于1700大关上方，此前因投资者获利了结，且部分国家放松限制措施的乐观计划令金价进一步承压，从意大利到新西兰，各国政府都宣布放松限制措施；美国更多地区计划复工；但全球经济遭遇重创，各国央行的宽松行动支撑金价，投资者将关注美联储提供的前瞻性指引；美联储料将于周三发布政策声明；欧洲央行将于周四召开会议。亚盘时段，国际油价反弹，美油现报13.81美元/桶，上涨11.91%；布伦特原油现报22.34美元/桶，涨幅2.64%；油价反弹，市场风险偏好情绪回暖，受到全球多国纷纷启动复工计划的支撑，先前由于投资者和一个主要基金出售6月份合约，油价可能再次跌至零以下，波动性也将持续。标普全球告诉客户，立即出售西德克萨斯中质油(WTI)6月份合约，并转至7月份合约，先前最大的石油交易所交易基金出售所持全部6月合约，不断增加的库存正迫使投资者面对可能没有储存空间的可能性。

财经数据

财经事件

次日02:00美联储公布利率决议(无点阵图）。次日02:30美联储主席鲍威尔(JeromePowell)召开新闻发布会。

亚洲时段消息回顾

澳大利亚第一季度通胀率创五年半高位，第二季物价料大跌；①周三公布的数据显示，澳洲上季通胀率加速来到逾五年高位，但在抗疫封锁措施及能源价格崩跌下，这种期盼已久的升势可能转瞬即逝。②澳洲第一季消费者物价指数(CPI)较前季上涨0.3%，较上年同期上涨2.2%，为2014年第三季以来最高，并超过预估增幅2.0%。去年第四季CPI同比增幅为1.8%。这也是通胀率2018年初以来首次达到澳洲央行2-3%目标区间，可望带动亟需的薪资增长加速。③第一季衡量基础通胀的指标意外较前季上涨0.5%，较上年同期增加1.8%，主要由食品、教育、药物和烟草税所推升。然而自3月份以来这一切都发生了变化。3月经济大部分陷入停滞，全球油价直直下降，这些可能导致本季通胀率出现有史以来最大降幅。④澳洲国民银行经济分析师KaixinOwyong说道：“我们初步预期第二季整体CPI会下滑1.9%，同比通缩0.4%。”这将是自1997年以来CPI同比首度下滑，陷入危险的通货紧缩；物价下跌会挤压获利、工资和消费者支出。导致下滑的部分原因是政府政策的副作用，政府为抗疫而祭出大规模刺激计划，其中很多父母可以享受免费托儿服务。穆迪：限制措施成本将令全球经济衰退迅速加深；①穆迪投资者服务公司在今天的报告中表示，随着新冠危机导致全球经济近乎停摆带来的经济成本迅速堆积，G20发达经济体2020年可能萎缩5.8%。即使是在逐渐复苏的情况下，大多数发达经济体2021年的实际GDP预计仍将低于疫情前的水平，除中国外，穆迪预测G20新兴市场国家的经济增速为-3.5%，低于疫情爆发前3.2%的预期，“第二季度经济活动将严重萎缩，下半年的总体复苏将是渐进的，即使是在商业活动和人员流动限制措施解除后，感染担忧可能也会改变消费者的行为，各个行业的复苏可能会不均衡”；②对于外出就餐、影院观影、乘坐飞机和使用大众交通工具等需要高度人际接触的经济活动而言，在感染率降至很低水平或者开发出病毒疫苗或有效疗法之前，消费可能不会完全恢复正常。报告预测：英德经济受重创短期难恢复；新冠疫情大暴发，令各国同陷危机，同时经济也同步滑坡，比如英国和德国。英国《泰晤士报》网站日前报道称，据一份报告说，英国经济将遭受严重短期衰退，需要3年时间才能恢复到2019年的产出水平。英国安永统计俱乐部称，今年英国经济可能下降6.8%，之后回升至4.5%的正增长。安永说，虽然在取消封锁后商业活动将开始复苏，但经济规模直到2023年才会恢复到2019年底的水平。一份遭泄露的政府预测报告显示，德国经济将遭遇二战以来境况最差的一年，GDP很可能会收缩至少6%。（参考消息）惠誉调降意大利评级至仅高于垃圾级，意方称其基本面稳健；①评级机构惠誉周二将意大利债信评级下调至“BBB-”，仅比垃圾级高一个级距，称评级下调反映出新冠病毒大流行对该国经济造成重大影响。②惠誉本来要到7月才会评估意大利的评级。意大利是全球新冠死亡人数第二多的国家，此次降评对意大利构成又一打击，其长期低迷的经济正步入严重衰退。③惠誉称，按照政策，意大利之前已对其决定提起上诉，并“提供了更多信息”，使得其评级行动不同于评级委员会最初的评定结果。④惠誉还将意大利评级展望从负面调整为稳定，称预计欧洲央行的净资产购买计划将给意大利应对疫情的财政举措带来帮助。惠誉预测今年意大利经济将萎缩8%，这和上周该国政府本身的预测一致；惠誉并称，意大利的公共债务/国内生产总值(GDP)之比将从去年的134.8%升至156%。⑤该机构表示，经过新冠疫情冲击，意大利银行业也比其先前的预期恶化。惠誉先前预期意大利银行业2020年表现稳定，资产质量进一步改善。⑥意大利经济财政部长瓜尔蒂耶里(RobertoGualtieri)表示，惠誉并没有把欧盟与欧洲央行支持欧元区经济体及其成员国的重大决策考虑在内。“意大利经济与公共财政的基本面稳健。”美国史上最长经济扩张周期料于周三正式宣告结束；①不到一年前，美国经济扩张的持续时间刷新了记录，而本周这一扩张周期将正式宣告结束。美国商务部定于周三(4月29日)公布的数据料将显示，受疫情和封锁措施的影响，1-3月年化国内生产总值萎缩3.8%，这将是上一轮衰退于2009年结束前以来最为剧烈的萎缩。②与更为糟糕的第二季度相比，第一季度可以说是“小巫见大巫”。目前最悲观的预计是第二季度萎缩幅度将达到令人难以置信的65%，创出上世纪40年代以来的记录。现在的主要问题是，随着政府逐步解除企业和学校的封锁措施，经济的放缓将持续多久，复苏将以何种形式呈现。③美银的美国经济研究主管MichelleMeyer表示，第一季度转为负增长，将非常清楚地表明，商业周期在第一季度的某个时点开始转向，且开始出现衰退。估计1-3月年化萎缩7%，第二季度料萎缩30%。白宫：在冠状病毒大流行之际特朗普下令肉类加工厂继续开放以保护美国的食品供应；英国首相约翰逊的主要助手推动科学家支持封锁措施；①据知情人士称，英国首相约翰逊最有影响力的政治助手推动英国独立的科学顾问建议采取封锁措施，以遏止新型冠状病毒的传播。英国政府已确认DominicCummings以观察员的身份参加了突发事件科学咨询小组(SAGE)的一些会议。该小组就应对大流行病向各大臣提供专业建议；②据两名知情人士表示，在3月18日的一个重要SAGE会议上，Cummings扮演的角色远不止旁观者。当时会议讨论的是应对Covid-19疫情的社交疏离方案。3月16日，DominicCummings在唐宁街10号内出席一个新冠病毒新闻发布会。由于上述会议非公开，知情人士不愿具名。知情人士称，Cummings问为什么不更早实行封锁措施，影响讨论转向更快采取行动，并明确表示他认为酒吧和餐馆应该在两天内关闭。接下来就实施了这些措施；③首相办公室否认政治顾问影响了SAGE委员会的专家，并表示助手们参会并提问是适当的。上述参加会议的两位知情人士人说，Cummings的行动不止于简单地询问信息。Cummings可能影响顾问小组封锁措施决策，这让人们对于政府保证其在整个危机期间仅遵循科学建议的说法提出质疑。数据显示新西兰4月出口放缓；新西兰统计局针对4月1日至4月22日发布临时性参考贸易数据。出口额同比下降25％至31.1亿纽元，对中国的出口下降30％至7.65亿纽元，注：彭博根据2月1日至4月22日累积数据计算4月数据，2月1日至4月22日的出口同比下降5.7%。据新华视点：十三届全国人大三次会议将于2020年5月22日在京召开；十三届全国人大常委会第十七次会议29日表决通过了关于十三届全国人大三次会议召开时间的决定。根据决定，十三届全国人大三次会议将于2020年5月22日在北京召开。会议指出，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，经过全国上下和广大人民群众艰苦努力，当前新冠肺炎疫情防控形势持续向好，经济社会生活逐步恢复正常。综合考虑各方面因素，适时召集十三届全国人大三次会议的条件已经具备。韩外长：力争同美方就韩美防卫费分担额达成协议；据韩媒报道，就有关韩美防卫费分担额的相关问题，韩国外交部长官康京和28日表示，韩国政府将力争同美方达成可获韩国国会批准的合理水平的协议。韩国外交部长官康京和28日出席韩国国会预决算特别委员会政策质询会议时，就13%的上调方案遭美国总统特朗普拒绝一事是否属实的提问，给出了肯定回答。她表示，同比上调13%的驻韩美军防卫费分担额实际上已是韩方所能承受的最高金额。（中新网）速看！我国5月纳税申报期限延至5月22日；我国5月份纳税申报期限被延长至5月22日。4月29日国家税务总局就此发布了“关于明确2020年5月纳税申报期限有关事项的通知”。国家税务总局方面表示，为进一步支持疫情防控和企业复工复产，便利纳税人、扣缴义务人办理纳税申报事宜，统筹考虑疫情影响和“五一”假期安排，对于按月申报的纳税人、扣缴义务人，我国将5月份纳税申报期限延长至5月22日。同时国家税务总局方面也解释，纳税人、扣缴义务人受疫情影响，在2020年5月份纳税申报期限内办理申报仍有困难的，仍可以依法向税务机关申请办理延期申报。（北京日报）

机构观点

美联储料采取技术性举措，防止指标利率降至负值；①外界普遍预计美联储北京时间周四凌晨将上调能影响联邦基金利率目标的利率，这一技术性举措将维持银行间贷款平稳运行，有助于防止指标利率降至零以下导致市场混乱。②美国联邦基金有效利率过去一周两度低见0.04%，齐平2011年12月触及的水准，当时距离美国经济走出上次衰退已有两年时间。鉴于美联储在积极采取措施，控制新冠疫情对市场的损害，一些投资者非常担心指标利率史上首次降至负值。③尽管过去四周有1.35万亿美元公债流入市场，但联邦基金利率仍下跌，因回购协议利率较低，且美国公债收益率下降导致更多资金流入联邦基金市场。④道明证券(TDSecurities)驻纽约资深利率策略师GennadiyGoldberg表示，“市场担心联邦基金有效利率降至负值。我认为不会这样”。富国证券：若疫情得到控制，新兴市场货币表现要比石油更佳；①富国证券的外汇分析师麦肯纳(BrendanMcKenna)表示，新兴市场货币更为关注市场情绪和股市的表现，而不是追踪油价变动；②如果疫情能在未来几个月得到控制，我们将迎来强劲的经济复苏，预计新兴市场货币的表现将好于油价；③他还表示，石油和新兴市场的汇率都将从经济复苏中受益，但后者的上涨速度可能更快。美国经济增长恐录得金融危机以来最大季度收缩；FXStreet分析师JosephTrevisani认为，美国经济增长将出现自金融危机以来最大的季度收缩，美元却可能因这个糟糕的数据走高，国内生产总值(GDP)是衡量国民经济活动最广泛的指标，预计今年第一季度将缩水4%，根据亚特兰大联邦储备银行GDPNow模型，在新冠病毒爆发前，经济增长率约为2.7%；许多经济指标显示，第二季度经济将加速收缩，由于分析人士试图模拟这一史无前例的经济和社会事件，估计范围从5%到30%甚至更高，关键的事实是，4月、5月和6月的经济下滑幅度会有多大，第一季度GDP降幅超过预期，将迫使市场面对这样一种可能性，即降幅将比预期更大、更持久。荷兰银行：美联储4月决议可能做出技术性调整，但不会推出负利率；美联储在新冠病毒大流行期间已经使出全部招数，预期4月决议除了可能对超额准备金利率自0.10%调整至0.15%进行技术调整之外，将维持利率不变。近年来美联储利率相对于近年来的利率区间上沿已经处在低水平，虽然有效联邦基金利率目前已接近下限，但美联储可能希望联邦基金利率重新返回至目标范围0.00-0.25%的中值；美联储可能会在利率声明中添加一些新的指导，继3月23日宣布“不惜任何代价”无限量购买国债之后，债券市场又回归更为正常的状态；预期本次决议不会出现的是负利率，美联储官员发表的分析和评论一向表明反对美国实施负利率。国际油价可能重回40-50美元/桶；英国最富有的商人之一、HindujaGroup集团的联合主席GopichandHinduja表示，国际油价极有可能仍维持低位，直至全球经济条件开始再度企稳，一旦新冠肺炎疫情危机企稳，油价将涨回40-50美元/桶。市场分析师SrinivasanSivabalan：石油不再是新兴市场的克星；曾几何时，油价暴跌几乎肯定意味着新兴市场的货币崩盘，但现在并没有引起更多的震动；前美联储主席：美国老龄化将导致经济增速放缓；①前美联储主席格林斯潘：美国退休福利成本带来的人口老龄化负担日益加重，将挤占投资，降低生产率，并在未来几年拖累经济；②在他看来，这将成为放缓经济增速的主导力量。道明证券：货币刺激仍为黄金投资需求的主要驱动因素；道明证券表示，图表指标继续指向黄金的上升趋势，与白银的下降趋势形成鲜明对比，符合我行观点，大宗商品需求的潜在恶化继续对银价构成沉重压力；黄金方面，虽然股市的大幅反弹可能会抑制对黄金的避险需求，但最终货币刺激仍将是黄金投资需求的主要驱动因素。花旗银行：未来三个月美元指数目标下看98.84；花旗银行预期，未来三个月美元指数目标在98.84，未来6到12个月美元兑日元目标在95.41；美元流动性加大，阻止美元上涨势头，美元看涨因素已经在减弱，美联储降息，利率接近零利率，压缩美国与全球银行之间的收益率利差；相对超额准备金已经成为打压美元的因素，相对于欧洲央行以及日本央行，美联储资产负债表的扩张步伐要快得多；国际货币基金组织最新数据表明，美联储将继续分散美元资产；美国政府和美联储现在还有效地同步其美元政策，这一举措可能限制任何美元出现实质性上涨。