1月19日财经早餐：美元从四周高位回落，黄金反弹逾30美元，财长提名人耶伦将出席听证会

周一(1月18日)美元指数基本持稳，盘中刷新近四周高点至90.95，因避险情绪席卷汇市，日元跑赢G-10货币，而纽元和澳元跌幅居前，交易员们关注拜登的财长提名人选耶伦周二出席参议院听证会。现货黄金触及七周低点后回升逾30美元，收报1837.75美元/盎司，美国出台更多刺激计划的希望增加了黄金的吸引力。美油一度跌逾1%，刷新近一周低点至51.81美元/桶，多个地区热衷于在未来2-3个月收紧疫情限制措施，这将对石油需求继续造成打压。

商品收盘方面，截至休市，COMEX 2月黄金期货收涨0.38%，报1836.8美元/盎司。WTI 3月原油期货收跌0.27美元，跌幅0.52%，报52.15美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.35美元，跌幅0.63%，报54.75美元/桶。

 

周二前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
15:00	德国	12月CPI年率终值(%)	-0.3	-0.3
18:00	欧元区	1月ZEW经济景气指数	54.4
18:00	德国	1月ZEW经济景气指数	55	59.4

17:00 IEA公布月度原油市场报告

23:00 美国参议院财政委员会就将耶伦提名为美国财长举行听证会

贵金属与原油

金价周一上涨，在盘中稍早触及一个半月低位后大幅反弹，因对美国出台额外财政刺激措施的预期提振了黄金作为通胀对冲工具的吸引力。德国商业银行分析师Eugen Weinberg表示，新一届美国政府将提供更多经济刺激，而且美联储的政策不太可能在未来变得更加鹰派；因此，我们可能会看到对金价的持续支撑。

Axi首席市场策略师Stephen Innes指出，目前黄金市场受到支撑，因为美元的表现主要受到避险需求影响，而并不是美元本身会走强。美国的刺激项目很大规模，无论是1.9万亿还1.5万亿美元，对黄金都是利好的。

油价走低，美油一度跌逾1%，刷新近一周低点至51.81美元/桶。丹斯克银行分析师指出，在疫苗接种工作的推广以及经济实现全面复苏的过程中，油市仍需忍受漫长的封锁影响、库存上升带来的供应过剩、欧佩克+产量水平的逐渐正常化以及页岩油产量的缓慢上升。短期而言，美国和欧洲（可能还有其它地方）的疫情重燃将引发新一轮封锁以及对交通方面的限制，政策制定者似乎热衷于在未来2-3个月收紧限制措施，这将对石油需求继续造成打压。

中期来看，疫苗接种计划的推广为石油市场提供了曙光，并为第二季度和第三季度经济全面重新复苏奠定了基础；此外，以沙特为首的欧佩克+产油国仍收紧产量，以避免油市在短期内出现不断加重的过剩情况，而美国页岩油钻探活动已开始缓慢增加，库存水平仍需一段时间才能恢复正常；不过从中长期来看，目前的低投资活动可能会导致未来供应短缺。

外汇

美元指数持稳，盘中触及四周高位90.95，因避险情绪席卷汇市。随着风险偏好降温，日元跑赢G-10货币，而纽元和澳元跌幅居前，交易员们关注拜登的财长提名人选耶伦周二出席参议院听证会。美国金融市场周一逢假日休市。

美元指数盘中触及90.95，为12月21日以来最高；由于美国市场周一因假日休市，且拜登将于周三就任美国下任总统，主要货币保持在之前的区间内交易，市场密切关注美国新政府在汇率问题上的立场。

据《华尔街日报》报道，即将卸任的美国总统特朗普多年来一直公开抨击强势美元，但拜登任命的美国财长耶伦预计将明确表示，美国不寻求美元贬值。

此外，拜登1.9万亿美元经济刺激计划提振了美国国债收益率，扭转了美元2020年末的跌势。

在去年美元遭遇抛售后，2021年开局几周的走势出现逆转，由于美债收益率上升，美元指数今年迄今上涨近2%，但分析师仍对短期前景持谨慎态度。

三菱日联金融策略师在一份周度报告中表示，历史表明，强劲的季节性模式预示着美元短期内可能进一步走强，但今年这种季节性偏向可能不那么强烈，因为总体宏观背景仍与对风险资产的持续乐观情绪和支持保持一致。

上周的外汇市场头寸数据显示，截至1月12日当周，对冲基金累积了340.4亿美元的巨额美元净空头头寸，这是2011年5月以来的最大规模空头头寸。如此庞大的空仓表明，交易员将相对更倾向于减少空仓，而不是增加本已庞大的押注。衍生品市场也显示美元短期内会走强。

欧元兑美元跌至六周低点1.2054美元；英镑兑美元报1.3572美元，较上一交易日纽约收盘水平下跌0.1%，盘中稍早一度低见1.3522美元。病例数激增打击全球风险偏好，但投机客仍看好英镑前景，期货数据也显示英镑净多仓升至2020年3月以来最高。

市场人气恶化，此前周五公布的数据显示，美国12月零售销售连续第三个月下滑，引发了人们对复苏陷入困境的担忧，且卫生当局警告称，最新一波新冠感染的最糟糕时刻可能尚未到来。欧洲的病例数也在激增，意大利政府必须在周一和周二的议会关键投票中胜出，才能继续执政，这也让一些交易员感到紧张。

瑞银策略师Thomas Flury和经济学家Dean Turner在给客户的报告中称，英镑是顺周期货币，每当全球经济增长强劲的时候，英国常常会因投资资金流入而获利。在经历多年英退压力，目前英镑又低估的情况下，这个顺周期特点的影响或许会比以往更大。

澳元兑美元走软，触及一周低点0.7659美元，纽兑美元触及三周低点0.7097美元。好于预期的中国经济数据阻止了高风险货币进一步走软，但这不足以改变外汇交易员的情绪。

加元走低，在外媒报道称美国新总统拜登或将于就职首日发布行政令取消Keystone XL输油管道项目许可后，兑其他G-10货币全线下跌。美元兑加元一度涨0.53%至1.2799加元，创一周最高水平。

国际要闻

【耶伦将强调美国经济中存在的不平等问题】美国财长提名人耶伦在为1月19日出席国会参议院资格确认听证会准备的讲稿里强调美国经济的不平等问题，并称，在低利率环境下，是时候采取“重大行动”来促进复苏了。在爆发新冠肺炎疫情之前，美国经济呈现出“K型”走势。

【欧盟寻求延长英国自贸协定批准期限至4月】RTE的Tony Connelly引述两名未具名知情人士报道，欧盟成员国将寻求延长欧盟-英国自由贸易协议的审批时间，从2月份延长至4月。斯洛伐克专员Maros Sefcovic将担任新成立的联合伙伴理事会的欧盟代表，该理事会将负责管理欧盟与英国之间的新关系延期将可让成员国和欧洲议会有更多时间来评估条约，同时给文本翻译留出时间。

 

国内要闻

【港股基金集体大涨，基金业内人士：今年港股有望迎来戴维斯双击】2021年开年以来，南向资金加速流入香港市场，连续11个交易日流入资金超过百亿，累计净买入逾1500亿港元。2021年以来，场内交易港股基金涨幅均在10%左右。基金业内人士认为，2021年港股有机会获得戴维斯双击，港股中的互联网巨头、教育板块、顺全球复苏周期的主线、创新药及品牌消费领域都可能出现好机会。（证券时报）

【数据印证转暖态势，508家上市公司业绩预喜，机构建议注重业绩抓结构性机会】国家统计局1月18日发布的数据显示，2020年我国工业生产持续发展，高技术制造业和装备制造业增长较快。从去年A股市场整体表现看，汽车、电子、医药等复苏明显的行业指数均大幅拉升。梳理发现，在已发布业绩预告的945家公司里，业绩预喜的超过500家，其中11个行业的上市公司预喜比例超6成。从公司来看，医药生物、食品饮料、机械设备、电子等行业多家公司业绩出现扭亏为盈或大幅增长。多家机构表示，在疫情影响减弱和经济持续修复的背景下，投资者应注重业绩抓住结构性机会。（经济参考报）