3月9日外汇交易提醒：美元创三个半月新高，日元逼近109

周一(3月8日)美元指数一度涨0.51%，至92.42，为去年11月24日以来的最高水平。KBC Economics的一份报告显示，在市场信心整体乐观的情况下，美元依然走强。油价在沙特能源设施遇袭后掀起的涨势有所回落，可能也对美元走势做出了贡献。美国强劲的就业数据以及参议院批准了拜登总统1.9万亿美元的经济复苏计划，也提振了美元。

美元在2020年第四季度下跌4%后，今年迄今已上涨近2.5%，因为投资者预计美国国债收益率普遍上升将打压虚高的股票估值，并推动对美元的需求。

纽约OANDA资深市场分析师Edward Moya表示，如果我们继续看到收益率上升，那将对美元非常有利，没有什么真正的阻碍。

XM投资分析师Marios Hadjikyriacos表示，美国就业市场正在迅速恢复，拜登的庞大救助计划已获参议院批准，美国已加大疫苗接种力度，本周末接种疫苗数量创下纪录。

美国商务部长雷蒙多(Gina Raimondo)周一表示，强势美元“对美国有好处”，并拒绝了要求美元贬值的呼声。

由于汇率波动，市场将密切关注周三美国公布的消费者物价指数(CPI)和周五公布的生产者物价指数(PPI)，以及周三和周五的10年期和30年期美国国债标售。

BK资产管理外汇策略部门董事总经理Boris Schlossberg表示，十多年来，通胀数据和公债标售将首次开始起作用，如果数据不像市场预期的那样大幅攀升，那么我认为美元可能会小幅回调。

美国国债收益率接近上周五触及的1.62%上方的一年高位，相反德国国债收益率上周下跌近5个基点，拖累欧元兑美元跌至1.19美元下方的近四个月低点。欧元兑美元下跌0.57％至1.1847；稍早一度跌至1.1846，为11月以来最低点；纽约交易员称，1.1850存在买盘需求，下一支撑位为1.1825。欧元兑挪威克朗跌至10.0918，为约一年来的最低点。英镑兑美元从盘中低点反弹，下跌0.12％至1.3824，跌幅一度高达0.3％。

美元兑日元上涨0.54％至108.89，接近盘中高点108.94，后者为去年6月以来最高。杰富瑞策略师Brad Bechtel在一份报告中写道，110是下一个重要技术位，但该汇率目前已经处于超买区域，回调可能会在某个时候出现，或将提供买入澳元兑日元的绝佳机会，投资该货币对意味着同时拥有大宗商品货币和10年期美国利率风险敞口。

其它货币对方面，美元兑瑞郎涨0.75%至0.9362，盘中触及0.9370，创去年7月以来新高；美元兑加元涨0.05%至1.2665，澳元兑美元跌0.57％至0.7650，连续第四个交易日走低；纽元兑美元跌0.53%至0.7129。

摩根士丹利资本国际(MSCI)新兴市场货币指数盘中下跌0.8%，创下2020年3月疫情拖累市场大跌以来的最大单日跌幅，该指数一度跌至略低于1700点的三个月低点。

周二前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
07:50	日本	第四季度季调后实际GDP季率终值(%)	3	3
07:50	日本	第四季度季调后实际GDP年化季率终值(%)	12.7	12.6
07:50	日本	第四季度季调后名义GDP季率终值(%)	2.5	2.5
15:00	德国	1月未季调贸易帐(亿欧元)	148	145
18:00	欧元区	第四季度季调后GDP季率终值(%)	-0.6	-0.6
18:00	欧元区	第四季度季调后GDP年率终值(%)	-5	-5
凌晨05:30	美国	截至3月5日当周API原油库存变动(万桶)	735.6
凌晨05:30	美国	截至3月5日当周API汽油库存变动(万桶)	-993.3
凌晨05:30	美国	截至3月5日当周API精炼油库存变动(万桶)	-905.3

凌晨00:00 EIA公布月度短期能源展望报告

机构观点汇总

荷兰国际银行：料本周欧洲央行在政策方面不会采取行动，或下调今年经济预期，上调通胀预期

自1月份会议以来，欧洲情况发生了很大变化。首批通胀数据超过了欧洲央行的预测，债券收益率开始反弹，许多国家封锁的延长令短期经济前景恶化。预计欧洲央行将下调今年的经济增速预期，上调今明两年的通胀预期，2023年的预期则不会有任何修正。我行预计欧元区整体通胀率可能在今年下半年超过2%。声明中将试图淡化近期债券收益率的上升，称其幅度较小，受技术因素推动，并将重点放在实际收益率上。欧洲央行可能会在未来几周提前购买紧急抗疫购债计划（PEPP），以表明其愿意维持有利的融资条件。此外，我们预计欧洲央行将强调，如有必要，可能会增加PEPP的总规模。

美国银行：本周将测试欧洲央行可信度 市场等待强烈信号

美国银行研究部门希望本周的欧洲央行政策会议能使情况更加清晰，并发出更强硬的消息。该行认为欧洲利率抛售的唯一原因是欧洲央行无法阻止它们跟随全球趋势。因此，对欧洲央行来说，本周逆市场而行并重建其信誉是很重要的。在最近的市场波动之前，美国银行曾对欧洲央行含煳不清、含混不清的沟通表达过强烈担忧。在一定程度上，这可能是由于战略审查仍在进行中，对于政策反应功能尚未达成一致。

但是，市场没有等待。拉加德发出的强烈信息是市场希望听到的，尤其是考虑到欧洲央行承诺保持货币环境的支持性，最好能对战略评估的方向有一些洞见。如果欧洲央行本周提出挑战，市场应该会开始为不同的货币政策定价，欧元兑美元最终应该会开始走弱，这还有待观察。

丹麦丹斯克银行：做空澳元兑美元，入场点位0.7700，目标0.7300，止损设在0.7832

丹斯克银行表示，工业金属价格上涨的主要原因是美元走软、供应状况疲弱、库存较低以及随后中国需求上升。展望未来，预计美元将保持稳定或上升，金属供应有增加的空间，而且预计中国的利好因素将消退。

机构分析：本周美国2月CPI数据和国债发行或成为收益率走高催化剂

尽管美债收益率已经暂时稳定下来，但定于本周三公布的美国2月CPI数据以及从周二开始的一系列美国国债发行可能成为进一步推动美债收益率上涨的催化剂。随着根据通胀保值美债收益率计算的市场通胀预期接近2014年以来最高水平，2月CPI数据若高于预期可能会支持那些认为名义债券收益率将需要走高的观点。而当日晚些时候的10年期国债发行或者隔天的30年期发行如果需求疲弱，则将表明尽管发行规模增加已经暂停，但国债供应仍然是一个问题。