描述

　　本周(6月22日至6月27日)，市场将迎来端午节假期，交投料相对清淡，投资者需关注交易所公告。数据方面需关注欧美国家6月的的PMI数据、美国初请和续请失业金、美国第一季度GDP、美国5月耐用品订单和日本6月CPI相关数据。事件方面需关注新西兰利率决议，亚太经合组织(APEC)财政高级官员会议。本周，多国央行官员将发表讲话，包括欧洲央行副行长金多斯、加拿大央行行长麦克勒姆、芝加哥联储主席埃文斯和美联储博斯蒂克，可能对市场造成影响，投资者也需密切关注。

　　本周市场热点

　　①6月22日周一，英国6月CBI工业订单差值，欧元区6月消费者信心指数，美国5月成屋销售年化总数;欧洲央行副行长金多斯和加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话。

　　②6月23日周二，法国、德国、英国、美国、欧元区6月Markit制造业PMI初值，美国5月季调后新屋销售年化总数;亚太经合组织(APEC)财政高级官员会议召开，至6月25日;

　　③6月24日周三，美国截至6月19日当周API原油库存变动，德国6月IFO商业景气指数，美国4月FHFA房价指数月率，美国截至6月19日当周EIA原油库存变动;日本央行公布6月货币政策会议审议委员意见摘要，新西兰联储公布利率决议，IMF发布修订后的《世界经济展望》;

　　④6月25日周四，新西兰5月贸易帐，德国7月Gfk消费者信心指数，美国截至6月20日当周初请和续请失业金人数，美国第一季度实际GDP年化季率终值，美国第一季度消费者支出年化季率终值，美国5月耐用品订单月率初值，美国5月批发库存月率初值;芝加哥联储主席埃文斯和美联储博斯蒂克就当前经济状况和货币政策发表讲话;

　　⑤6月26日周五，日本6月东京CPI年率，美国5月个人支出月率，美国5月PCE物价指数年率，美国6月密歇根大学消费者信心指数终值;

　　假期和交易所公告

　　①6月24日周三，端午节假期前夕，上期所、大商所、郑商所、上金所不进行夜盘交易。

　　②6月25日周四，端午节假期第一天，香港交易所、台湾证券交易所、上期所、大商所、郑商所、上金所、中金所，以及沪深交易所休市。

　　③6月26日周五，端午节假期第二天，台湾交易所、上期所、大商所、郑商所、上金所、中金所、沪深交易所休市。

　　周一开盘行情

　　上周回顾

　　【日银维持利率不变，但措辞相对悲观】

　　①6月16日，日本央行决议维持利率不变，与市场普遍预期相符。此次投票结果为8:1，片冈委员希望修改政策利率指引;

　　②日本央行确实扩大了其紧急抗疫注资计划，规模从75万亿日元增加到110万亿日元，这令日元汇价小幅承压

　　【IMF警告“今年全球经济或萎缩逾3%”】

　　①6月16日，IMF的首席经济学家警告称，全球经济的萎缩程度将比4月份预估的萎缩3%更为严重;

　　②这次疫情危机中，服务业遭受的冲击更大。如果压制的消费需求得到释放，全球经济复苏的脚步可能更快，但这也不是必然的

　　【瑞士央行如期维稳利率，经济复苏形势严峻】

　　①6月18日15:30，瑞士央行公布利率决议显示，疫情大流行和遏制措施已经导致瑞士和其他国家的经济活动出现严重逆转，通货膨胀率下降;

　　②瑞士经济有些复苏迹象，但形势仍严峻。瑞郎整体波动不大，但此前瑞士央行表示，经济风险和前景不确定性对该国两大金融巨头瑞银集团和瑞士信贷的业务带来挑战

　　瑞郎避险需求上升，因全球二次疫情爆发，美国堪忧，但瑞士可能控制良好

　　【英国央行维稳利率，如期扩大购债规模，并暗示下调经济降幅】

　　①北京时间6月18日19点，英国央行公布货币新政，维持利率不变，并如期扩大购债规模;

　　②具体数据显示，英国央行以0-9-0(加息-维稳-降息)的比例维持0.10%基准利率不变;并以8-1(赞同-反对)的比例决定扩大资产购买规模1000亿英镑至7450亿英镑，符合预期

　　【美联储宣布购买单支公司债】

　　①6月15日，美联储表示将开始购买个人公司债券。随着美联储宣布将把购债计划扩大至二级市场公司债;

　　②受此消息影响，美股便出现了强力反弹，追踪投资级指数和垃圾指数的ETF也走高

　　【伊拉克宣布6月将减少15%出口，同意补足减产幅度】

　　①6月14日，伊拉克表示，6月份至少减少15%的原油出口，以满足OPEC+协议设定的产量上限;

　　②在6月18日的OPEC+部长级监督委员会会议上，伊拉克和哈萨克斯坦就减产未达标的补偿方案达成协议，而尼日利亚和安哥拉6月22日才提交方案

　　【特朗普团队酝酿1万亿美元的基础设施计划，共和党参议员犹豫不决】

　　①一位知情人士上周二表示，特朗普政府正在酝酿一项高达1万亿美元的基础设施一揽子计划，重点将是交通项目，作为其推动这一全球最大经济体经济复苏努力的一部分;

　　②但是，美国参议院共和党领袖米奇·麦康奈尔对1万亿美元的基础设施支出计划进行反击，警告称这项计划过于“富有”，将成为国会的“重担”。

　　全球主要市场行情一览

　　标普500指数创逾一周最大跌幅，投资者对美国各州能以多快速度解除防疫封锁感到了更大不确定。上周五是所谓的“四巫聚首”日，多只期权到期，市场波动剧烈。纽约梅隆旗下LockwoodAdvisors的首席投资官MattForester表示，市场发现令人担忧的迹象，这是第一波疫情的延续，并不是出现第二波疫情。

　　贵金属与原油

　　上周五金价大涨，现货黄金涨逾20美元，收于1743.87美元/盎司，市场对全球冠状病毒疫情的发展感到担忧，提振了黄金的避险需求。世卫组织上周五称，6月18日全球报告了15万例新冠肺炎病例，创疫情爆发以来最大单日增幅。

　　FXTM高级研究分析师LukmanOtunuga表示，黄金以积极的姿态结束了上周交易，因为冠状病毒病例增长，加速了避险资金流入黄金市场的趋势。鉴于疫情反弹，投资者高度谨慎和戒备。如果避险情绪成为主导的市场主题，则预计黄金将在未来几周内还将大涨。

　　油价收涨逾1%，但从纽市早盘触及的高位大幅回落，美油盘中一度涨超4%，刷新3月6日以来高点至40.60美元/桶;因担心新冠病毒持续传播可能拖累美国经济反弹。随着病毒继续扩散，苹果宣布将再次暂时关闭某些门店，这加剧了人们的担忧;AgainCapital合伙人JohnKilduff表示，这吓坏了北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的所有人;

　　油价盘中稍早触及日高，此前有消息人士称，伊拉克和哈萨克斯坦计划进一步减产以弥补5月未完全遵守减产。CMCMarketsUK市场分析师DavidMadden表示：“哈萨克斯坦和伊拉克已承诺提高其减产协议履约率，OPEC+同意从5月开始实行巨幅减产行动。历史性的减产行动表明这些国家是认真的。现在OPEC+正在向不遵守协议的国家施加压力，这显示了该组织提高原油价格的决心。

　　根据能源服务公司贝克休斯公司自1940年以来的数据，上上周美国石油和天然气活跃钻机数减少13台，至266台，为连续第七周刷新纪录低位，该数据是衡量未来产量的早期指标。

　　外汇

　　美元上周五连续第四日上涨，为一个多月以来最长纪录，对美国新冠疫情的担忧重燃增加了对避险资产的需求，伴随风险偏好减弱，日元上涨，大宗商品货币回落。美元兑G-10货币大多上涨，挪威克朗和英镑垫底。

　　美元指数0.23%至97.67，上周上涨0.60%，为5月中旬以来最佳单周表现，因对第二波冠状病毒感染的担忧增加了对避险资产的需求。美国许多州的新增冠状病毒感染病例上升，成为上周市场的焦点，人们担心全球将重新进入封锁状态。

　　Tempus资深外汇交易员和策略师JuanPerez表示，从新冠疫情的发展及其与经济的关系来看，我们知它不会消失，我们必须学会如何应对。因此，随之而来的是市场的一些风险，人们相信经济会强劲复苏，但现在有些犹豫，因为似乎各州的情况各不相同。但他补充称，尽管有避险吸引力，但相对于世界其他地区，美国经济遭受巨大影响最终将打压美元。

　　欧元兑美元小幅走弱，跌0.24%至1.1178;周跌幅0.69%;欧洲央行和其他主要央行将7天期美元操作的频率从每日一次降低至每周三次，84天期操作继续以每周一次的频率进行。

　　此前欧盟峰会开始举行，此次会议将寻求弥合围绕7500亿欧元冠状病毒复苏基金的地区分歧。外交消息人士和官员称，欧洲央行总裁拉加德对欧盟领导人表示，欧洲经济正在"急剧下滑"，并呼吁欧盟采取行动带领经济复苏。

　　被称为“节俭四国”的瑞典、丹麦、奥地利和荷兰表示，拟议中的复苏基金规模太大，资金的分配与疫情没有充分联系起来。德意志银行分析师在晨间报告中对客户表示，"在复苏基金问题上取得突破的希望最近有所减弱，有迹象显示，协议不会在7月目前尚未安排的峰会之前达成。"

　　美元兑日元下跌0.09%至106.87，周跌幅0.5%;美元兑日元涨势短暂;纽约交易员称106.60-106.45区域构成支持。美元兑瑞郎涨0.09%至0.9523。

　　英镑兑美元下跌0.6%至1.2350，周跌幅1.5%;尽管英国零售销售优于预期并一度推动英镑上涨，但英国脱欧谈判和整体而言低迷的数据给英镑带来了压力;英国政府债务超过国内生产总值的100%，为1963年5月以来首次出现，反映了应对疫情的支出激增。欧元兑英镑触及0.9073英镑的3月27日以来高位，大额执行价为0.9060的期权即将周一到期，涨势放缓。

　　其它货币对方面，美元兑加元涨0.05%至1.3607;澳元兑美元跌0.25%至0.6835;纽元兑美元跌0.34%至0.6407;美元兑挪威克朗涨1.08%至9.6461。

　　★国际财经要闻

　　【特朗普举行疫情暴发后首场竞选集会】

　　①当地时间6月20日晚，美国总统特朗普在俄克拉荷马州备受关注的竞选集会落幕。这场集会是自新冠疫情在美国蔓延以来，特朗普的首次大型竞选集会;

　　②在集会中，特朗普进行了约1小时40分钟的讲话，涉及了多项议题;他称赞到场参加集会的民众为“勇士”，并指出新冠病毒检测是一把“双刃剑”，已敦促官员“放慢检测速度”，因为检测越多，确诊病例就越多;

　　②在集会中，特朗普也批评了竞选集会外的抗议者，并试图将全美多地的纪念碑和雕像被毁，与民主党联系起来，包括民主党总统候选人拜登。他批评拜登对这些“野蛮”行为“保持沉默”(中国新闻网)

　　【疫情重创希腊经济，旅游业预计损失高达100亿欧元】

　　①据欧联网援引希腊欧联通讯社报道，当地时间6月19日，希腊卫生部在新冠疫情例行记者会上通报，希腊累计确诊新冠肺炎3237例，累计死亡人数为189人;此外，希腊银行19日发布数据显示，疫情严重打击希腊旅游收入;

　　②据欧盟委员会预测，希腊经济在今年将萎缩9.7%，鉴于旅游业直接和间接贡献了希腊GDP的20%左右，因此即使存在新冠疫情风险，希腊今年仍无法完全将游客拒之门外;

　　【阿根廷债务重组谈判第五次延期】

　　①阿根廷经济部证实，原定于当天截止的债务重组谈判再次延期超过一个月，到7月24日截止;

　　②据悉，这是阿根廷与债权人就债务重组方案谈判以来的第五次延期，谈判双方目前对于重组方案仍存在不小的分歧;

　　③阿根廷政府与三个主要债权人团体中的两个已经取得较大进展，但还有一个态度强硬，要求对方案作出较大改动;

　　④阿根廷政府在今年四月宣布无力偿还债务并向债权人提出重组方案，重组谈判涉及的债务金额达到约667亿美元;

　　★国内宏观

　　【中国石化胜利油田海上油田首次开采出透明凝析油】

　　①记者从中国石化胜利油田获悉，近日，胜利油田海上油田首次开采出无色、清澈、透明的凝析油;

　　②科研人员介绍，化验显示油样含水为零，这种高纯度凝析油较为罕见;目前，科研人员正加大对该区域油气资源勘查研究，并对凝析油相关数据做进一步验证分析(新华网)

　　【长三角行业组织携手推动区块链应用创新，上海率先探索区块链升级发展】

　　①2020长三角(上海)区块链应用创新大赛21日在此间举行，长三角各行业组织联盟同日启动，16家行业组织将推动跨界跨学科跨领域跨地域的资源共享，推进长三角区块链应用创新;

　　②大赛汇集了长三角及全国范围的113个区块链应用项目报名，团队项目涉猎的应用场景覆盖面广泛，包含供应链金融、防伪溯源、医疗健康、跨境贸易、公益慈善、征信体系等多个领域(中国新闻网)

　　【中国用电量保持稳定增长】

　　①近期，用电量保持稳定增长的好消息纷至沓来;在湖北，5月1日，全省电网日用电量4.51亿千瓦时，同比增长0.89%，疫情防控期间首次出现正增长;

　　②在广东，5月全社会用电量629.06亿千瓦时，同比增长9.29%，今年内首次实现单月同比正增长，其中，第一、二、三产业用电量同比分别增长16.93%、3.14%、12.16%(人民日报)

　　【重要突破!我国600公里高速磁浮试验样车成功试跑】

　　①由中车四方股份公司承担研制的时速600公里高速磁浮试验样车，今天上午在上海同济大学磁浮试验线上成功试跑;

　　②据介绍，目前高速磁浮项目研发进展顺利，5辆编组工程样车的研制也在稳步推进中;

　　③按照计划，时速600公里高速磁浮工程样机系统预计在2020年底下线，将形成高速磁浮全套技术和工程化能力(人民日报)

　　★国内股市

　　【中信证券：A股整体均衡和结构抱团仍将持续】

　　①中信证券称，A股整体依然处于下有基本面和流动性支撑，上有风险因素频繁扰动的均衡状态中;

　　②A股整体上的均衡状态和结构上的抱团仍将持续，未来需要密切关注外部风险的演化;

　　③配置上，新旧基建和科技白马依然是贯穿全年的主线，近期建议重点关注风险扰动期和中报披露季享受高确定性溢价的医药和消费龙头，包括免税、白酒、零售、医疗设备、诊断试剂等

　　【海通证券姜超：未来股市有望转牛，债市或将转熊】

　　①海通证券姜超分析称，今年一季度，由于疫情的爆发，中国债市出现牛市行情，股市则大幅下跌;到了二季度，股市和债市牛熊互换;受疫情影响，一季度上市公司利润同比下降21.4%;

　　②但由于3月起货币融资增速大幅回升，企业盈利有望重新改善，这将有助于中国股市的重新上涨;

　　③未来随着货币融资增速的继续回升，经济通胀和企业盈利将有望改善，因而股市有望转牛，而利率将重新上行，债市或将转熊

　　【创业板发行规范委成立，下周将迎来首批受理企业名单】

　　①近期，深交所理事会近期设立创业板股票发行规范委员会，审议通过《创业板股票发行规范委员会工作细则》，确定第一届发行规范委委员名单;

　　②如果有在审企业在首日(15日)申报的话，那么最晚在22日(下周一)将要诞生首批受理名单。而记者此前通过采访了解到，多家IPO在审企业数量排名靠前的券商在首周递交申报材料(券商中国)