汇市早报丨美联储副主席言论偏鹰 美元跟进上扬

　　【盘面综述】

　　周三(8月4日)美元守住涨幅，此前曾迅速从稍早的跌势中反弹，因市场关注美联储副主席克拉里达的暗示，即美联储可能以比普遍预期更快的速度削减对改善的经济的支持。现货黄金几乎回吐日内涨幅，尾盘收报1811.78美元，美元大幅反弹、10年期美债收益率在克拉里达发表言论后脱离低位，降低了非孽息黄金的吸引力。油价连续第三日下跌，美油、布油均跌超3%，分别刷新近二周低点至67.86美元/桶、70.11美元/桶。

　　【市场回顾】

　　商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收涨不到0.1%，报1814.50美元/盎司。WTI 9月交割原油期货下跌2.41美元，结算价报每桶68.15美元；布伦特10月交割原油期货下跌2.03美元，收于每桶70.38美元。

　　美股收盘情况：标普500指数下跌0.4%，报4406.03点；道琼斯工业平均指数下跌0.9%，报34811.63点；纳斯达克综合指数上涨0.1%，报14779.97点；纳斯达克100指数上涨0.1%，报15081.51点；罗素2000指数下跌1.1%，报2198.97点。

　　欧股：德国DAX30指数8月4日（周三）收盘上涨137.52点，涨幅0.88%，报15692.60点；英国富时100指数8月4日（周三）收盘上涨14.38点，涨幅0.20%，报7120.10点；法国CAC40指数8月4日（周三）收盘上涨22.42点，涨幅0.33%，报6746.23点；欧洲斯托克50指数8月4日（周三）收盘上涨25.13点，涨幅0.61%，报4143.08点；西班牙IBEX35指数8月4日（周三）收盘上涨21.20点，涨幅0.24%，报8794.00点；意大利富时MIB指数8月4日（周三）收盘上涨139.35点，涨幅0.55%，报25495.50点。

　　美元方面：美元周三跑赢大多数G-10货币，因为美联储副主席Richard Clarida表示，加息的条件可能在2022年底之前得到满足，并且他的通胀展望面临上行风险。美元兑除了纽元之外的所有G-10货币都走高，日元表现最差。

　　美元指数上升0.23%，至92.27；10年期美国国债收益率基本持平，报1.18％；早些时候在ADP就业数据不及预期后曾跌至1.1258％。

　　美联储副主席克拉里达对美国经济的乐观言论引发美国公债收益率反弹，并将市场注意力从两小时前公布的意外疲弱的民间就业报告转移开，该报告打压美元。

　　美元从当日下跌0.3%转为上涨0.3%，原因是市场搞不清美国经济将出现强劲增长和加息，抑或是新冠疫情带来严重拖累。

　　在Clarida发表评论后，交易员将预期的美联储加息时间从周三早些时候的2023年6月提前到2023年3月。

　　渣打的Steven Englander表示，Clarida的讲话让外汇市场和固定收益市场都感到震惊；他“明显担心”通胀率保持在2％以上。

　　通常被视为避险资产的日元是ADP报告公布后美元应声下跌的一大受益者，日元一度涨至108.72，为5月26日以来最高水平，美债收益率从低点反弹后，日元从两个月高点回落，美元兑日元纽约尾盘报109.48，上涨0.4%。

　　其他外汇：欧元尾盘报1.1837，当日下跌0.23%。英镑下跌0.19%，至1.3889美元；交易员们正在关注周四的英国央行政策决定。Mark McCormick等道明证券策略师周三在报告中表示，没有异议的鸽派决定是本周的主要风险，但也是最不可能的结果之一。他们预计，在夏季交易状况主导市场的背景下，在1.40左右有双向风险；这也将有利于逢低买入，并在0.8670附近创出新的夏季高点后卖出欧元兑英镑。

　　澳元兑美元跌0.23%至0.7379；纽元兑美元上涨0.44％至0.7048，稍早一度升至7月6日以来的最高水平0.7089；交易员押注鉴于就业数据强劲，新西兰联储最早本月就会加息。

　　国际要闻

　　【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存增加362.7万桶至4.392亿桶】美国截至7月30日当周，EIA汽油库存减少529.1万桶，精炼油库存增加83.2万桶，库欣原油库存减少54.3万桶；美国上周原油日产量维持在1120万桶不变。

　　【美联储副主席克拉里达：美联储可能会在2021年稍晚宣布关于减码QE的决定。美债收益率的下跌幅度一直都让我感到惊讶不已，实际收益率存在一个全球性的下跌现象，收益率走势可能在一定程度上折射出投资者对新冠肺炎流行病疫情的担忧情绪。未来数个月，将对美国就业市场有更加清晰的认识。我的基本看法是，美国就业人口增速将在2021年秋季“恢复健康”。充分就业就是就业市场与通胀目标保持一致性】

　　【美联储卡普兰：预计缩减购债规模需要大约8个月时间，美联储应该“很快”开始逐步缩减债券购买规模，缩减购债应该很快就会给美联储加息增加耐心和灵活性。将在下个月重新评估自己从6月开始的观点，即2022年加息将是合适的这一观点。缩减购债可能意味着每月美国国债购买规模减少100亿美元，抵押贷款支持证券减少50亿美元。将缩减购债决定与利率决定分开看待是“关键”的。更快的减码QE并不意味着美联储会更快地加息。质疑美联储资产购买计划的有效性，这不会加快劳动力市场匹配过程】

　　【巴西央行将基准贷款利率上调100个基点至5.25%，预计下次会议还将按同样的幅度加息】 巴西央行表示，关键利率决定折射出令人堪忧的CPI，多项核心CPI指标高于央行目标，服务业CPI恐怕会造成物价前景恶化；CPI恶化，可能要求央行加快缩减刺激政策的步伐。由于财政风险的缘故，央行继续加息。但巴西若干经济指标在近期表现出积极的苗头。新冠肺炎德尔塔变异毒株加重全球经济所面临的风险。

　　国内要闻

　　【提升保供能力完善调控机制，引导大宗商品价格有序回落】鉴于下半年大宗商品价格仍有保持高位运行的趋势，且市场自发调节存在滞后性，建议继续发挥好政府作用，进一步提升调控能力，完善调控机制，引导大宗商品价格有序回落。短期来看，调控的重点在于缓解供需矛盾。一方面，应提升供给弹性。在重点金属和能源矿产开采和冶炼领域，简化相关审批手续，提升优质产能或产量。另一方面，可临时性压减部分需求。从中长期看，应当从提升保供能力和优化定价机制等方面，提高大宗商品价格调控能力，促进价格持续平稳运行。（经济参考报）

　　【A股成交连续11个交易日破万亿元，机构称市场将继续演绎结构性行情】周三，A股市场表现相对强势。沪深两市合计成交额12890.4亿元，已连续11个交易日突破1万亿元。北向资金连续6个交易日呈净买入态势。金辇投资研究员姜伟臣表示，市场情绪回升，显示前期短期的恐慌情绪已过去，市场将逐步恢复平静，后续市场将继续演绎结构性行情。（证券日报）

　　【积蓄动能，离岸人民币市场发展有望再提速】多位专家认为，人民币汇率走势相对平稳、境外机构加快增配人民币资产和跨境投融资活动的需要，是当前积极推动离岸人民币市场发展的主要原因。未来离岸人民币市场的发展需要全方位深化，包括深化人民币汇率市场化改革，丰富和活跃香港、伦敦等主要离岸人民币市场外汇衍生品交易产品，完善离岸人民币清算体系，以及完善人民币跨境资本流动管理框架等，以实现与在岸市场有出有进的内外畅通。（证券时报）

　　【数据前瞻】