8月31日外汇交易提醒：美债续升美元企稳，瑞郎表现最差

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周一(8月30日)美元在触及两周低位后企稳，试图从上周五的下跌中恢复过来，当时美联储主席鲍威尔的发言被解读为偏鸽派。在央行政策风险中，瑞郎下跌，伴随隐含波动率上升。挪威克朗上涨0.6%，因全球原油价格反弹。月末再平衡模型显示美元会有温和卖盘，不过一些交易可能已在上周执行。

美元指数一度触及两周低位92.595，之后小幅走强，尾盘微跌，报92.69；稍早公布的数据显示，美国7月成屋待完成销售连续第二个月下降，且达拉斯联储公布的数据显示，8月制造业活动较上月放缓，随后美元短暂走高。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示：“市场仍在消化鲍威尔的鸽派缩减刺激讲话，你可能会看到，市场有点困惑，因美债收益率没有得到开始攀升的信号，走势将取决于数据，通胀和就业市场等一切数据。”

欧元兑美元几无变动，报1.1797，盘中一度触及逾三周高位的1.1810，接近55日均线（在1.1826），若收于该水平之上，则有望上探7月高点1.1909；欧元兑挪威克朗跌破100日均线，至10.2223，为7月6日以来最低。欧元兑瑞郎涨0.7%，收复周五失地。

由于英国公共假期，欧洲时段整体交投受抑。Moya指出，假期往往会影响正常的汇市流动。

美元兑瑞郎涨0.61%至0.9169；澳元兑美元跌0.22%至0.7296；纽元兑美元跌0.17%至0.6999，因该国新增病例保持高位。

投资者开始将注意力转向将于周五公布的美国非农就业报告，这将为美联储可能的政策路径提供更多线索。

预计美国8月非农就业岗位将增加75万个，失业率料从5.4%降至5.2%。本周其他可能受到关注的数据包括欧洲通胀数据，以及美国和中国制造业的指标。

Moya称，周五之前，你可能不会看到任何背后有很大确定性的走势。

周二前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
07:30	日本	7月失业率(%)	2.9	2.9
09:00	中国	8月官方制造业PMI	50.4	50.2
09:30	澳大利亚	第二季度经常帐(亿澳元)	183	214
14:45	法国	第二季度GDP年率终值(%)	18.7	18.7
14:45	法国	第二季度GDP季率终值(%)	0.9	0.9
15:55	德国	8月季调后失业率(%)	5.7	5.6
15:55	德国	8月季调后失业人数变动(万人)	-9.1	-4
16:30	英国	7月央行抵押贷款许可(万件)	8.13	7.8
17:00	欧元区	8月未季调CPI年率初值(%)	2.2	2.7
17:00	欧元区	8月未季调核心CPI年率初值(%)	0.7	1.5
20:30	加拿大	6月季调后GDP月率(%)	-0.3
20:30	加拿大	6月季调后GDP年率(%)	14.6	8.8
21:00	美国	6月FHFA房价指数月率(%)	1.7	1.9
21:45	美国	8月芝加哥PMI	73.4	68
22:00	美国	8月谘商会消费者信心指数	129.1	123
凌晨04:30	美国	截至8月27日当周API原油库存变动(万桶)	-162.2
凌晨04:30	美国	截至8月27日当周API汽油库存变动(万桶)	-98.5
凌晨04:30	美国	截至8月27日当周API精炼油库存变动(万桶)	-24.5

机构观点汇总

高盛：缩减购债因素已获消化，预计美元将有所企稳

美国投资银行巨头高盛在最新的研究报告中更新了对美元的看法。该行表示，美联储预期的变化在过去两个月支撑了美元。但鉴于目前市场已基本消化了缩减购债规模的因素，且美元因此走强，这一过程的延续不应推动美元从现在开始走高。报告称，"因此，我们预计美元将在未来几周企稳，并可能对某些国内基本面有吸引力的交叉货币贬值"。

在前景风险方面，该银行指出，有几个因素可能阻止美元进一步持续疲软，包括本周非农就业报告的意外强劲，美国通胀居高不下，以及9月份联邦公开市场委员会会议的“点阵图”，该点阵图可能显示2024年多达四次加息。

在具体方向上，该行补充称:“我们预计美元将随着时间的推移全面贬值，因为我们预计全球经济复苏将继续，国内增长放缓和通胀下降将允许美联储在2023年第三季度之前保持不变。”但要让这种趋势站稳立场，市场可能需要更清晰的信号，表明Delta变异病毒爆发已经过去，美国的通胀压力已经下降”。

CMC Markets：美元将触底走强

如果按照当前就业市场恢复的速度，美国就业市场有望在本年达到疫情前的水平。根据统计，美国当前的雇佣需求多于失业人数，意味着劳动力短缺会导致雇主提高工资，间接给通胀率施压。在通胀率仍然居高的情况下，美国就业改善将使美联储加快削减QE的速度，意味着美元有可能在不远的将来开始真正触底走强。

美银警告日元将震荡下跌

受日本国内因素影响，今年兑美元和欧元表现最差的G-10货币日元可能还会下挫，而且波动将更为剧烈。美银日本的Shusuke Yamada表示，随着日本首相菅义伟的人气下滑，投资者正在关注秋季选举后政府重组的可能性。未来2-3个月这种不稳定可能会推高当前接近历史低点的波动率。鉴于政治风险存在，以及美联储可能宣布减码，美元兑日元将受到支撑，我们预计美元兑日元到年底将升至116。