描述

周一(1月10日)美元兑除日元外的所有发达市场货币全线上涨，绝大多数期限的美债收益率上升。金价震荡走高，现货黄金收报1801.68美元/盎司，美元指数上涨势头有所减弱，提振了外国投资者对黄金的需求。布油尾盘跌近1%，市场正在评估中亚地缘政治风险，并担心奥密克戎变异毒株的迅速传播可能导致对原油的需求放缓。

商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收涨约0.1%，报1798.00美元/盎司。WTI 2月原油期货收跌0.67美元，跌幅0.85%，报78.23美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.88美元，跌幅1.07%，报80.87美元/桶。

 

美股收盘情况：标普500指数下跌0.1%，报4670.29点；道琼斯工业平均指数下跌0.5%，报36068.87点；纳斯达克综合指数上涨0.1%，报14942.83点；纳斯达克100指数上涨0.1%，报15614.43点；罗素2000指数下跌0.4%，报2171.15点。

周二前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
08:30	澳大利亚	11月商品及服务贸易帐(亿澳元)	112.2	105.5
16:30	中国	12月社会融资规模-单月(亿人民币)（01/11-01/15）	26100	24000
16:30	中国	12月M2货币供应年率(%)（01/11-01/15）	8.5	8.6
凌晨05:30	美国	截至1月7日当周API原油库存变动(万桶)	-643.2
凌晨05:30	美国	截至1月7日当周API汽油库存变动(万桶)	706.1
凌晨05:30	美国	截至1月7日当周API精炼油库存变动(万桶)	438

22:12 2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特接受电视采访

22:30 2022年FOMC票委、堪萨斯联储主席乔治就美国经济和货币政策发表讲话

23:00 美国参议院银行委员会就提名鲍威尔连任美联储主席举行听证会

凌晨01:00 EIA公布月度短期能源展望报告

凌晨05:00 2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话

全球主要市场行情一览

周一美国股市止跌回升，逢低买盘的涌入削弱了持续五天的抛盘，标普500指数创下9月以来最长连跌行情。在下跌约2％之后，标普500指数几乎收复了全部失地，因迹象显示纽约州的omicron疫情可能即将见顶。纳斯达克100指数尾盘走高，此前这个成分股包括苹果、微软的指数一度较11月创下的纪录高点跌去8.5%。

投资者的心情一直忐忑不安，因美联储准备加息且疫情卷土重来可能危及经济增长。Defiance ETF首席投资官Sylvia Jablonski表示，加息等其他因素的确会带来一些实际风险，但如果你看看一些正在下跌的主要科技公司，你会发现这些企业有着大量现金护城河，我们处于一个相当好的位置，现在是抄底的好机会。

摩根大通策略师称是时候逢低买入美股了。

贵金属与原油

现货黄金周一小幅上涨，得益于10年期美债收益率和美元缩小了美联储鹰派转变后的涨幅；美元指数上涨势头有所减弱，提振了外国投资者对黄金的需求。

10年期美债收益率周一早些时候升至疫情开始以来的最高水平，但后来涨幅收窄。美联储上周公布的会议纪要暗示最快3月就会收紧政策，引发了美债的跌势。

道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，2022上半年黄金仍有上行空间；任何加息措施都不会在短时间内使货币政策转变为限制性。这表明实际利率虽然略微走高，但仍将保持严重负值，尤其是在曲线的短端，这将对金价构成支撑。

鉴于对美联储在应对价格压力上升方面落后于市场的担忧日益升温，投资者将密切关注将于周三发布的美国通胀数据。omicron变异毒株的蔓延--欧洲病例激增，加剧了市场的不确定性。

瑞银集团Wayne Gordon等策略师在一份报告中写道，目前，omicron和通胀风险让一些投资者继续持有黄金，但我们认为，美国实际收益率的进一步上行和美元走强，到第二季度之前将削弱支撑。

原油期货连续第二个交易日下跌，因市场对多类资产涌现避险情绪，且交易员仍在考虑新冠疫情的影响；纽约西德克萨斯州中质油(WTI)期货收盘下跌0.9％，美元走强降低了以美元计价的大宗商品的吸引力。

通胀和加息前景引发全球市场动荡，美股迈向9月以来最长连跌纪录。投资者也在关注疫情，利比亚和哈萨克斯坦的石油产量恢复，增加了油价下行压力。

Oanda美洲业务高级市场分析师Ed Moya表示，在利比亚和哈萨克斯坦供应恢复后，原油价格下跌。市场对疫情形势感到不安，这可能会削弱全球短期的需求前景。

美国银行全球大宗商品主管Francisco Blanch认为，原油价格进入第二季可能达到三位数，因受到强劲的需求复苏推动，且OPEC+供应未来两个月趋平。

外汇

美元兑一篮子货币周一小幅走高，近期就业数据促使一些华尔街银行上调对美联储今年升息速度的预估。瑞郎兑美元领跌，迈向一个月最大单日跌幅。日元是G-10货币中唯一一个兑美元上涨的货币

美元指数上涨0.23%，至95.96，创一周来最大涨幅，因多数期限美债收益率走高；10年期美国国债收益率上涨1个基点至1.77％，此前一度触及2020年1月以来的最高水平。

市场对美联储加息的预期日益增强，高盛预测美联储今年将加息四次，缩表将从7月开始，甚至时间可能更早。

澳大利亚国民银行外汇策略主管Ray Attrill表示，鉴于今年以来美债收益率上升的程度，美元应该会走强。

杰富瑞全球外汇主管Brad Bechtel在一份报告中称，上周五NFP(非农就业报告)公布后，多家卖方公司上修了对美联储的预测。在失业率低于4%的情况下，美联储可能会宣布他们在就业方面的工作“完成”，这确实为进入一个潜在的更快缩减时期铺平道路。

    

高盛分析师表示，美联储今年将升息四次，并最快于7月开始缩减资产负债表。这家美国投资银行的研究部门早些时候预测美联储将在3月、6月和9月升息，但该行如今预计12月将再次升息。

欧元兑美元跌0.30%至1.1326；欧元兑瑞郎1月初表现强劲。周一该汇率上涨0.6％，连续第四天走高，至11月末以来最高水平。2021年欧元兑瑞郎下挫约4%，创六年来最大年跌幅。

BMO的Greg Anderson和Stephen Gallo表示，近期欧元的上涨有瑞士央行干预的迹象；他们在一份报告中表示，在瑞士央行的帮助下，我们预计欧元兑瑞郎将突破1.05，美俄谈判取得突破可能提振欧元汇率。

美元兑瑞郎跃升约1％至近一个月高点；瑞郎是周一G-10货币中兑美元表现最差的货币

英镑兑美元下跌0.08%至1.3577，但对Omicron变种给经济带来不利影响的担忧缓解，扶助英镑兑欧元升至近两年高位。

美元兑日元跌0.31%至115.20，盘中触及115.23，为一周最低。

美元兑加元涨0.28%至1.2679，澳元兑美元跌0.15%至0.7170，纽元兑美元跌0.25%至0.6762。

国际要闻

【鲍威尔证词讲稿：美联储将确保通胀不会在美国经济扎根】美联储主席鲍威尔在为周二参议院听证会准备的讲稿中表示，美国劳动力市场强劲，必须前瞻性地考量政策，将用工具来支持经济和就业市场。美联储将阻止更高的通胀变得根深蒂固，恐怕后新冠肺炎疫情时期的经济可能会有别于疫情爆发之前的那一轮扩张。

【里士满联储主席Barkin：3月份加息是可以想象的。通胀上行压力可能在2022年晚些时候减退。由于疫情，供应链仍将受到沉重打击；可能会持续到2023年。支持美联储在12月转向更加鹰派的立场】

【美国纽约联储执行副行长Logan：资产负债表的长期规模是不确定的，以往美联储资产负债表正常化的经验表明，以渐进和可预测的方式缩表效果很好】

【市场预计美联储3月份加息概率近90%，2月联邦基金利率期货合约交易火爆】大量资金投入美国短期固定利率市场，因为交易员认为美联储在3月货币政策会议上加息的预期概率为86％。在此之前，包括高盛在内的一些银行策略师调整了预测，预计美联储今年会加息四次。交易员正在追随这些预期，涌入2月交割的联邦基金利率期货，未平仓合约因此激增。截至上周五收盘，该合约的未平仓头寸数量超过20万份，名义价值超过1万亿美元。这在截至2023年6月的所有期限中是是最多的。该合约将于2月28日到期，之所以引起人们的兴趣，是因为它是美联储3月16日利率决策前到期的最后一个联邦基金利率期货合约。

【印尼将于周三全面恢复煤炭出口】印尼海事和投资事务协调部长Luhut Panjaitan称，印尼将于周三全面恢复煤炭出口，此前已允许一些经核实的船只从周二开始离开港口。印尼方面表示，将允许14艘装有煤炭的船从周一开始启航离港。如果作出了决定，就将逐步恢复煤炭出口。印尼国家电力公司PLN敦促向可靠的生产商购买煤炭，而非贸易商。印尼拟制定煤炭税作为中期解决方案。

国内要闻

【国常会：坚持不搞“大水漫灌”，有针对性扩大最终消费和有效投资】国务院总理李克强1月10日主持召开国务院常务会议，部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目，扩大有效投资。会议指出，当前经济运行处于爬坡过坎关口。要把稳增长放在更加突出位置，实施扩大内需战略，坚持不搞“大水漫灌”，有针对性扩大最终消费和有效投资，这对顶住新的下行压力、确保一季度和上半年经济平稳运行具有重要意义。一要加快实施“十四五”规划《纲要》102项重大工程项目和专项规划重点项目。（央视）

【重大项目密集开工，机构看好“大基建”行情】开年以来，资本市场“大基建”相关板块再度活跃。中央经济工作会议明确提出，2022年经济工作要“稳字当头、稳中求进”。而基于此，当前市场对年初基建稳增长的预期持续升温。机构普遍预计，2022年基建项目落地速度较2021年将明显加快，看好年初“大基建”行情。其中，“新基建”或将成为新一年的重要增长点。未来光伏、风电、储能或将成为绿电资产的主要投资领域。（经济参考报）

【瑞银：预计今年外资流入A股3000亿】瑞银全球金融市场部中国主管房东明表示，过去的一年尽管地缘政治、部分行业政策出现较大的不确定性，外资布局A股，扎根中国方向没有变。不仅如此，部分外资在A股的投资，在中国展业的动作显著增加，他认为未来这一趋势将持续。瑞银证券中国策略分析师孟磊估算，2022年外资流入A股可达3000亿元。经过2021年的调整，他认为消费股在2022年会迎来转机。在诸多不确定性下，这是A股市场中期相对确定的机会。二季度大消费板块可能一枝独秀。（中国基金报）