2月10日外汇交易提醒：美元下跌商品货币走高，静待美国公布CPI报告

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周三(2月9日)美元指数跌0.08%至95.54，基准10年期美债收益率下跌3个基点至1.93％；如果数据显示美国1月消费者价格涨幅进一步加快，收益率可能会恢复上行。

CPI数据可能提供美联储收紧货币政策步伐的新线索，投资者正为高于预期的数据作准备，若果真如此，意味着美联储会更激进地加息。

欧元兑美元上涨0.09％至1.1425，受益于欧洲股市和债券价格走高；1.1400的支撑位安然无恙，但未能突破前日高点1.1449。欧元兑瑞典克朗下跌0.3％至10.4105，瑞典央行周四将召开会议。

上周，欧洲央行行长拉加德首次表示，今年有可能收紧货币政策，这让投资者猝不及防，投资者纷纷修正了对欧洲央行加息的预期。但拉加德周一表示，没有必要大幅收紧政策，试图缓和投资人对央行采取鹰派行动的预期。

但过去一周对央行政策预期的重大转变，特别是对欧洲央行的预期，抑制了美元近期的涨势。

Moneycorp董事总经理Thomas Anderson表示，随着市场对拉加德的讲话以及周四通胀数据对美联储的影响进行解读，美元可能仍将保持区间波动。我认为投资人挠头说“好吧，公司业绩期结束了，拉加德的讲话－我们仍然有点吃不准，是否意味着这是拐点，我们会从这里上行?”

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，尽管市场在等待形势明朗，但美元和欧元仍在昨日的区间内整固，我认为欧洲央行和美联储的底线是存在很多不确定性，因此他们希望保持最大限度的灵活性。

克利夫兰联储主席梅斯特周三表示，3月之后，未来加息将取决于通胀的强度以及通胀放缓的程度或持续的时间。

亚特兰大联储主席Raphael Bostic称，他对今年的预测是有3次25个基点的加息，取决于经济的反应，略微倾向于4次加息。

英镑兑美元跌0.06％至1.3535，英国央行首席经济学家Huw Pill浇灭了市场对一旦利率达到1％，央行将很快开始抛售英国国债的预期。

美元兑加元上涨0.3％至1.2670，延续涨势；加拿大央行央行行长Tiff Macklem表示，有可能将利率上调至高于中性水平以控制通胀。

得益于金属价格上涨，澳元走高；澳元兑美元一度上涨0.7％至0.7195，突破了目前位于0.7184的55日移动均线。

周四前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
16:00	中国	1月社会融资规模-单月(亿人民币)	23700	54000
16:00	中国	1月M2货币供应年率(%)	9	9.2
21:30	美国	1月CPI年率未季调(%)	7	7.3
21:30	美国	1月未季调CPI指数	278.8	280.43
21:30	美国	1月核心CPI年率未季调(%)	5.5	5.9
21:30	美国	截至2月5日当周初请失业金人数(万)	23.8	23
21:30	美国	截至1月29日当周续请失业金人数(万)	162.8	161.5

17:05 英国央行行长贝利发表讲话

21:15 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话

凌晨01:00 英国央行行长贝利发表讲话

机构观点汇总

高盛预计欧元上涨可期因3.3万亿美元债券资金有望回流

高盛集团策略师认为，负收益率时代的结束将给欧元带来一个新的刺激。高盛表示，鉴于欧洲央行不愿排除最早今年加息的可能性，2014年收益率变为负值时从该地区债市撤走的2.9万亿欧元（3.3万亿美元）中，有一部分可能即将回流。

“很多储备管理者和保守型投资不可投资于负收益率债券，对他们而言，收益率真正向零和零上运动，对于促进资金流入将发挥重要作用，”高盛驻伦敦的外汇和利率联席主管Kamakshya Trivedi表示。“在预期会有更多正收益率欧元工具的情况下，更多自选投资者提前行动并不反常。”

欧元已经受到提振，因为欧洲央行的鹰派转向推高了收益率。作为去年表现最差的货币之一，欧元在过去一个月成为表现最好的发达市场货币。不久前，交易员还在押注欧洲央行要到2025年才会加息。但随着央行立场转变，高盛表示该行的欧元12个月预测（1.15美元）极有可能太低了。

欧元区负收益率债券规模已经比2020年的高峰期减少逾三分之一，因加息幽灵促使投资者抛售债券以免资本损失。这一趋势长期而言可能吸引买家，因为收益率稳定在更高水平。德国10年期国债收益率上个月三年来首次升至零上。目前约为0.23%。

“虽然目前还不确定欧洲央行是否持续加息，但这确实可以说是大约十年来欧洲上调政策利率的第一个现实机会，”Trivedi及其团队在本周的一份报告中写道。

高盛表示，欧元也受到廉价估值和头寸的支持。根据该行基于购买力平价和经常项目的模型，欧元的公允价值约为1.30美元。其分析显示，在全球共同基金的股票和固定收益资产中，欧元区占比已经从4年前的至少10%降至不到9%。根据我们的工具，欧元既被低估、也被低配，就此而言，积极的外汇催化剂可能很重要。

花旗银行：日本央行将独守鸽派阵营日元或维持跌势

预计日本央行近期不会重新审视其政策参数，包括现金利率及收益率曲线控制（YCC）目标，直到2023年4月日本央行行长黑田东彦任期结束，这应该会保持日元兑美元和欧元贬值的倾向。众所周知，新任日本首相岸田文雄不像他的前任那样“关注”日元贬值。而鉴于进口原油价格不断上涨，新首相可能会开始意识到需要避免日元进一步贬值，以使他所带领的政府获得长期支撑。但这可能更有利于限制日元的疲软程度（美日或最终受阻于118.00），而不是让日元大幅走强。