汇市早报丨油价热度还在持续就 业数数据华丽 美元高位震荡

　　【盘面综述】

　　刚刚过去的一周，美元基本维持在高位震荡，欧元兑美元震荡下探，不过加元和日元波动较大，因为国际油价的大涨叠加加拿大就业数据的靓丽表现，加元创下近两个月新高，而本周多种消息提升冒险情绪，打压了避险日元的表现，美元兑日元升至一年半高位。

　　周五(10月8日)美元指数跌0.09%，报94.13，美国非农就业数据连续第二个月不及预期，但交易员认为这可能不会影响美联储减码时间表。10年期美债收益率升上1.60%关口；美国10年期盈亏平衡通胀率升至2.69%，为5月以来最高水平，随后回吐涨幅。

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　　美国劳工部周五发布的就业报告显示，9月非农就业岗位增加19.4万个。分析师表示，增幅较小的事实可能会降低人们对经济增长在第三季明显大幅放缓后迅速加速的预期，但不太可能阻止美联储最早在11月启动减少每月债券购买规模的进程。

　　道明证券高级外汇策略师Mazen Issa指出，整体数据不及预期，但潜在细节并没有那么可怕，因此，最终还是符合美联储下个月宣布缩减量化宽松的预期。

　　BK Asset Management董事总经理Kathy Lien表示，我认为，美联储非常明确地表示，他们不需要一份超级强劲的就业报告才能在11月缩减资产购买规模，因此，尽管你看到美元略有回调，但我认为美联储仍在这一轨道上。令人失望的就业数据可能导致美元下跌，但任何此类疲软都可能是转瞬即逝的。Issa认为市场将需要更多有说服力的证据，仅仅是一份偏疲软的就业报告，不能让市场消化美联储将把行动时间推迟到2022年末和2023年之后。

　　美国银行全球研究的外汇策略师在一份报告中称，在非农就业报告公布后的一周，美元往往会扭转自报告发布当天以来的大部分涨幅或跌幅。

　　德意志银行Alan Ruskin表示，对美联储11月减码的预期应该不会因为非农就业逊于预期而动摇，收益率带给美元的利好也不会被削弱。

　　9月报告是美联储11月2-3日政策会议前出炉的最后一份就业报告。

　　欧元兑美元涨0.15%至1.1569，部分受周末前空头回补支撑；法国农业信贷银行G-10外汇研究主管Valentin Marinov表示，欧元兑美元“看起来被低估了”。

　　日元触及2019年4月以来最低盘中水平，美元兑日元一度上涨0.56%至112.25日元。

　　美元走软扶助英镑持稳，英镑本周收高0.51%，创五周来最佳周度表现，升息预期盖过了对燃料危机和劳动力短缺的担忧。

　　随着油价大涨，美元兑加元一度跌0.79%至1.2452,突破200日和100日移动均线，触及7月30日以来低位，此前该国就业报告显示新冠疫情期间失去的300万就业已尽数恢复。2年期加拿大国债收益率在加拿大就业报告发布后飙升，较2年期美国国债收益率之差扩大至37个基点，为2015年1月以来最高。Monex的Simon Harvey称，该数据印证了对加拿大央行将在10月会议决定减码的预期。

　　澳元兑美元跌0.04%至0.7309；纽元兑美元涨0.20至0.6939。

　　机构观点汇总

　　道明证券高级外汇策略师Issa：料美联储仍在下月缩减QE

　　9月非农不及预期，但潜在细节并没有那么可怕，因此，最终还是符合美联储下个月宣布缩减量化宽松的预期。令人失望的就业数据可能导致美元下跌，但任何此类疲软都可能是转瞬即逝的。市场将需要更多有说服力的证据，仅仅是一份偏疲软的就业报告，不能让市场消化美联储将把行动时间推迟到2022年末和2023年之后

　　加拿大国家银行财富管理：鉴于大宗商品价格上涨，美加将在2022年跌至1.20

　　尽管基本面对加拿大经济仍相对有利，但加元在第三季度走软。展望未来，加拿大国家银行财富管理经济学家预计，美元兑加元明年将走低至1.20。鉴于未来几个月能源价格不会大幅下跌，我们认为美加应该会走低。鉴于加拿大劳动力市场近期的表现，以及大宗商品价格和名义GDP的积极前景，我们继续预计加拿大央行将在10月份再次缩减量化宽松规模。鉴于我们上调了对石油和天然气价格的预测，我们现在预计2022年美加将跌至1.20。

　　美元兑加元本周下跌1.39%，最低触及1.2452，为8月2日以来新低，收报1.2472，均低于100日均线1.2483和200日均线1.2514，这对美元兑加元的多头信心打击较大，后市可能会进一步试探7月份低点1.2423附近的强支撑。

　　2年期加拿大国债收益率在加拿大就业报告发布后飙升，较2年期美国国债收益率之差扩大至37个基点，为2015年1月以来最高

　　Monex的Simon Harvey称，就业数据印证了对加拿大央行将在10月会议决定减码的预期。

　　加拿大证券首席分析师安德鲁·克尔文指出，我们很高兴能看到，我们的就业参与率有了大幅的提高，而且失业率同时还下降了。“加拿大央行仍将希望看到更多的情况，因为他们不仅希望看到就业人数回到疫情前的状况，还希望看到就业人口比例也回到疫情前。因此，他们想看到更多的就业增长，这样可以看清就业趋势。目前的数据是令人鼓舞的，特别是对比到三季度初时的的疲软状况来看。这是经济继续复苏的一个迹象”。

　　加拿大国家银行财富管理指出，鉴于大宗商品价格上涨，美加将在2022年跌至1.20。“鉴于未来几个月能源价格不会大幅下跌，我们认为美加应该会走低。加拿大劳动力市场近期的表现，以及大宗商品价格和名义GDP的积极前景，我们继续预计加拿大央行将在10月份再次缩减量化宽松规模。我们上调了对石油和天然气价格的预测，我们现在预计2022年美加将跌至1.20”。

　　押注英国央行加息，欧元兑英镑创五个月最差周线表现

　　欧元兑英镑本周震荡走弱，一度跌至0.7474，为8月13日以来新低，收报0.8498，周线下跌0.7%，为5月份以来最大单周跌幅，因加息预期抵消了对英国燃料危机和脱欧后劳动力短缺的担忧。

　　英镑兑欧元在9月创下两个月新低，兑美元抹去了2021年内所有强劲涨幅，因劳工短缺导致英国供应链紧张到极点。

　　但对英国央行可能及早采取行动解决通胀问题的预期不断升温，本周对英镑构成支撑。

　　英镑兑美元本周上涨0.51%，为五周来首次收涨，收报1.3615。

　　ING在一份报告中告诉客户，市场的核心主题是央行官员对通胀上升预期的反应。“在英国，市场显然认为，英国央行将被迫比决策者暗示的更早采取行动”。

　　因市场预期，英国央行快将进行疫情后首次加息，英国两年期公债收益率周五创下2020年2月以来最高位。

　　英国招聘与就业联合会(REC)调查显示，英国雇主提供给新员工的起薪涨幅至少为20世纪90年代以来最大。

　　新西兰七年来首次升息，纽元反遭嫌弃

　　新西兰联储10月6日于七年来首次升息，幷表示将进一步收紧政策，寄望为国内经济和红火的房地产市场降温。但纽元在加息后震荡走弱，一度跌至0.6877，本国央行升息被证明是虎头蛇尾，最终收报0.6939，周线收跌0.13%。

　　升息25个基点标志着紧缩周期的开始，该周期原本预计在8月开始，但因Delta新冠变异毒株疫情爆发和最大城市奥克兰持续封锁，升息被推迟。

　　新西兰联储宣布政策决定时表示，“委员会指出，随着时间的推移，预计将进一步取消货币政策刺激措施，未来的举措将取决于通胀和就业的中期前景”

　　新西兰联储加息25个基点和熟悉的鹰派基调对本币汇率的支撑作用不大，尽管预期该央行11月和明年2月会进一步加息。

　　BNZ驻惠灵顿的资深市场策略师Jason Wong说：“我们正朝着进行一系列加息的方向前进，市场价格已经很大程度上反映了这点。”

　　他说，对于纽元来说，这意味着“美元成为主导”。“这与美联储有关，但从全球来看，中国的状况和欧洲能源紧张都会带来影响，都会让市场紧张，这增强了对美元的支撑力道。”

　　新西兰联储的声明提到，预计随着时间的推移将有进一步行动，但也承认疫情对经济活动带来长期的影响。

　　Kiwibank首席经济学家Jarrod Kerr认为，考虑到全球大宗商品价格强劲且当地利率的前景，纽元被低估了。新西兰联储可能比美联储早一年，可能比澳洲联储早两年，不断扩大的利差对新西兰有利，纽元到年底将可能进一步上扬至0.7500美元。

　　多重迹象提升风险偏好，避险日元被抛弃

　　本周适逢中国国庆长假，虽然国内偶有零星病例出现，但仍挡不住公众出游的热情。中国文化和旅游部数据显示，国庆七日全国国内旅游出游5.15亿人次，按可比口径同比减少1.5%，按可比口径恢复至疫前同期的70.1%。

　　周五公布的财新中国9月服务业和综合PMI均重返景气区间，得益于中国服务业新接业务量与产出恢复增长，幷且增速强劲。

　　国际关系也出现回暖迹象。

　　10月8日，外交部发言人赵立坚介绍，根据两国元首9月10日通话精神，中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪同美国总统国家安全事务助理沙利文在瑞士苏黎世举行会晤。双方就中美关系和共同关心的国际与地区问题全面、坦诚、深入交换意见。两国元首通话时同意继续通过多种方式保持经常性联系。为落实两国元首通话共识，杨洁篪同沙利文就年底前举行两国元首视频会晤进行了讨论。

　　10月9日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。双方进行了务实、坦诚、建设性的交流，讨论了三个方面的问题。

　　澳洲国民银行(NAB)资深外汇策略师Rodrigo Catril在报告中写道，“风险偏好改善利好有经济成长题材的货币，避险货币则表现不佳。”

　　此外，美国参议院两党领导人就短暂提高债务上限达成共识，看上去使联邦政府暂时躲过了史上首次债务违约。

　　以上种种消息都提升市场的风险偏好，对避险日元打压明显，美元兑日元本周最高触及112.25，为2019年4月底以来新高，收报112.24，周线涨幅1.07%，为连续第五周上涨，也是近半年来最大单周涨幅。

　　其他货币

　　美元指数本周震荡运行，周线涨幅仅0.07%，收报94.13，一方面，美国非农就业数据连续第二个月不及预期，拖累美元表现，但交易员认为这可能不会影响美联储减码时间表，美元仍受到良好支撑。

　　欧元兑美元本周震荡微跌，最低曾触及1.1529，为十四个月新低，收报1.1569，周线跌幅约0.23%，为连续第五周下跌，美元的相对强势兑欧元有所压制，此外，欧洲的天然气 价格跳升至纪录高位，交易员们担心滞胀风险正在蔓延。

　　澳元兑美元本周震荡微涨，受到风险偏好的支撑，最高触及0.7338，收报0.7309，周线涨幅约0.7%。

　　后市前瞻

　　接下来的一周，将迎来是一个“超级周”，数据方面，将迎来中国CPI、PPI数据和进出口数据，美国将公布CPI、PPI、零售销售等重磅经济数据，风险事件方面，OPEC、EIA和IEA都将公布原油市场月度报告，美联储多位票委和欧洲央行官员讲话，此外，美联储还将公布9月份货币政策会

　　【数据前瞻】